3분기 실적 선방하지만 비경상 요인에 주로 기인

• 원본 제목: [은행 3Q26 Preview_ 하나증권 최정욱, CFA
• 발행일: 2026-10-05
• 발행기관: 하나증권
• 원본 카테고리: 경제·자산
• 원본 파일: 리포트_261005_하나증권_[은행 3Q26 Preview_ 하나증권 최정욱, CFA.pdf
• 자동 검토 상태: REVIEW_REQUIRED
• 모델/프롬프트: Qwen3.5-35B-A3B-4bit / adaptive-v2.32-narrative-focus

자동 검토 메모: points: 완결되지 않은 원문 문장 발췌 — 항목 보류; points: 인용 근거에 없는 원문 발췌 — 항목 보류; points: E022, E025 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장; points: 원문 발췌가 없거나 너무 짧음 — 항목 보류; points: E003 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 3; E003 인용 밖 기간(근거 전체에는 있음): Q3; counterpoints: 완결되지 않은 원문 문장 발췌 — 항목 보류; uncertainties: 완결되지 않은 원문 문장 발췌 — 항목 보류; 섹션 범위 검토로 현재 질문에 직접 답하지 않는 항목 1건 숨김; 그 외 1건은 상태 기록 참조

3 분기는 KB 금융 1.95 조원

• 3 분기는 KB 금융 1.95 조원, 신한지주 1.70 조원, 하나금융 1.28 조원, 우리금융 1.03 조원, 기업은행 8,000 억원의 순익 시현 예상. (근거: p. 1)

3 분기 NIM 하락은 일시적 현상

반대 근거와 제약

• 따라서 최근 국고채 3 년물 금리가 4% 내외까지 상승한 점을 감안하면 은행 배당수익률의 상대적 매력도가 상당폭 저하된 상황임. (근거: p. 2)

확인이 필요한 부분

• 물론 금리 상승에 따른 정기예금 중심의 수신포트폴리오 변화는 어느정도 불가피한 현상이지만 향후 특판 조달 경쟁 등은 자제될 것으로 예상되고, 시중금리 상승분이 결국 대출금리에 계속 반영될 것이라는 점에서 3 분기 NIM 하락은 일시적 현상으로 이해. (근거: p. 2)