[Quant Comment] 국내외 주간 이익 동향 체크

• 원본 제목: [Quant Comment] 국내외 주간 이익 동향 체크
• 발행일: 2026-09-28
• 발행기관: 하나증권
• 원본 카테고리: 시장전략
• 원본 파일: 리포트_260928_하나증권_[Quant Comment] 국내외 주간 이익 동향 체크.pdf
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국내 증시 이익 추정치와 수급 동향

핵심: 외국인은 코스피 4,900 억원, 코스닥 2,000 억원 순매도했다. (근거: p. 4)

• 코스피 3Q26F OP 는 274 조원 (1W -0.3%, 1M +3.1%, QoQ +20.0%) 이다. (근거: p. 3)
• 2026E OP 는 988 조원 (1W +0.1%, 1M -0.2%, YoY +229%) 이다. (근거: p. 3)
• 3Q26F OP 상향 업종은 건설, 2 차전지, 조선, 반도체, 기계이다. (근거: p. 3)
• 3Q26F OP 하향 업종은 항공, 디스플레이, 증권, 유틸리티, 화학이다. (근거: p. 3)
• 외국인 순매수 상위 업종은 정유, 전기장비, 항공, 반도체, 가전이다. (근거: p. 4)
• 외국인 순매도 상위 업종은 유틸리티, 상호미디어, 건설, 기계, 상사이다. (근거: p. 4)
• 연기금은 코스피 2,600 억원 순매도, 코스닥 340 억원 순매수했다. (근거: p. 4)

거시 변수: 금리 상승, 무역 합의, 지정학적 리스크

핵심: 중국은 2027 년과 2028 년에 각각 1,000 만톤의 미국산 석탄을 수입하기로 했으며, 희토류 문제는 미결 상태다. (근거: p. 5)

• 미국 10 년물 국채금리는 5.16%로 5bp 상승했으며, Term Premium 은 0.73bp 로 13.1% 상승했다. (근거: p. 5)
• FOMC 는 3 년 만에 기준금리를 25bp 인상하여 3.75~4.00% 로 조정했다. (근거: p. 5)
• Prologis 는 리파이낸싱 비용 상승으로 FFO 추정치가 하향되어 1 주 -3.1%, 1 개월 -8.0% 를 기록했다. (근거: p. 5)
• 미·중 정상회담에서 비민감 품목 300 억달러 규모의 관세 인하에 합의했다. (근거: p. 5)
• 중국과 미국은 농수산물·목재·화장품·의료기기, 소형가전·완구·카시트 등 비민감 품목에 대해 관세 인하를 합의했다. (근거: p. 5)
• 이란은 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 7 일 이내 핵협상 재개를 제안했다. (근거: p. 5)

단기 일정 및 개별 종목 관측

핵심: 삼성전자와 삼성전자우의 배당락일은 9 월 29 일이며, 배당 권리를 확보하려면 9 월 28 일까지 매수해야 한다. (근거: p. 1, p. 5)

• Costco 는 9 월 24 일 장 마감 후 실적 발표를 했으며, FY2026 4 분기 EPS 는 6.75 달러로 전년 동기 5.87 달러를 상회했다. (근거: p. 1)
• Costco 의 매출은 939 억달러로 전년 대비 11.2% 증가했으며, 디지털 매출은 19.5% 증가했다. (근거: p. 1)
• Costco 의 EPS 에는 IEEPA 관세 환급에 따른 주당 0.15 달러의 일회성 이익이 포함되었다. (근거: p. 1)
• 삼성전자와 삼성전자우의 3 분기 배당수익률은 각각 1.6%, 2.0% 로 추정된다. (근거: p. 5)
• Boeing 은 9 월 16 일 대한항공으로부터 총 103 대의 항공기 수주를 확보했다. (근거: p. 3)

반대 근거와 제약

• Volkswagen 는 2026 년 영업이익률 가이던스를 기존 4.0~5.5% 에서 최대 1% 로 대폭 하향했다. (근거: p. 1)
• Porsche 는 3 분기에 60 억유로의 영업권 손상이 반영되며, 특별손실이 총 100 억유로에 달할 전망이다. (근거: p. 1)
• AutoZone 는 FY2026 4 분기 EPS 는 예상치를 상회했으나 매출은 예상치를 하회했다. (근거: p. 1)
• 하향 주요 종목으로는 Investor AB, SoftBank Group, EssilorLuxottica, Goldman Sachs 등이 있다. (근거: p. 3)

확인이 필요한 부분

• Boeing 은 737 MAX 월 47 대 생산 안정화가 지연되고 있다. (근거: p. 3)
• 수주는 장기 백로그에 반영되지만 단기 인도는 구분할 필요가 있다. (근거: p. 3)