지정학적 리스크와 미·중 반도체 협력의 상반된 시나리오

• 원본 제목: [IBKS Daily] Start with IBKS(2026.09.28) 반도체주 재차 강세
• 발행일: 2026-09-28
• 발행기관: IBK투자증권
• 원본 카테고리: 시장전략
• 원본 파일: 리포트_260928_IBK투자증권_[IBKS Daily] Start with IBKS(2026.09.28) 반도체주 재차 강세.pdf
• 자동 검토 상태: REVIEW_REQUIRED
• 모델/프롬프트: Qwen3.5-35B-A3B-4bit / adaptive-v2.32-narrative-focus

자동 검토 메모: points: 인용 근거에 없는 판단 표현 전망 — 항목 제외; points: E002 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 4; points: 인용 근거에 없는 판단 표현 예상 — 항목 제외; points: E003 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 47.5, 48.1, 9; points: E004 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 23; points: E005 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 0.90, 7080.92; points: E006 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 1.21, 844.48; points: E007 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 1.22, 3888.37; 그 외 11건은 상태 기록 참조

트럼프의 이란 평화안 거절과 호르무즈 해협 재개방 협상

핵심: 미국 증시는 이란의 7 일 종전 계획 제안과 호르무즈 해협 재개방 기대에 국제유가 하락으로 투자심리가 개선되어 상승했으나, 미 국채 30 년물 금리가 장중 5.5% 를 웃도는 고금리 부담이 지속되었다. (근거: p. 1)

• 트럼프가 이란의 ‘7 일 평화안’을 거절하며 호르무즈 해협 재개방 협상에 서두르지 않겠다는 입장을 표명했다. (근거: p. 1)
• 유럽 증시는 미·이란 단계적 종전안과 호르무즈 해협 재개방 기대에 상승했으나, 중동발 지정학적 불확실성으로 상승폭이 제한되었다. (근거: p. 1)
• 삼성전자와 SK 하이닉스를 중심으로 한 반도체 대형주가 나스닥 사상 최고치 경신과 유가 하락에 힘입어 강세를 이어가며 7 천선 유지를 시도했다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 중동발 지정학적 불확실성이 이어지며 상승폭이 제한되었다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• 미·중 정상회담 성과에 대한 관망심리가 이어지고 있다. (근거: p. 1)
• 이란의 7 일 평화안 거절로 인한 협상 진전 여부가 불명확하다. (근거: p. 1)

이란 7 일 종전 계획과 호르무즈 해협 재개방 기대에 따른 국제유가 하락

핵심: 중국 증시 하락은 미·중 무역휴전 연장 기간이 시장 기대에 미치지 못했고, 중국 기업 대표단 불참과 반도체 수출통제 완화 기대 약화로 투자심리가 위축된 데 기인했다. (근거: p. 1)

• 국제유가는 이란의 7 일 종전 계획 제안과 호르무즈 해협 재개방 기대에 2% 이상 하락했다. (근거: p. 1)
• 9 월 미시간대학교 소비자신뢰지수는 48.1 로 예상치 47.5 를 상회했다. (근거: p. 1)
• 미국 증시 상승은 AI 관련주 강세와 마이크로소프트, 반도체주 중심의 상승폭 확대에 힘입어 이루어졌다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 중동발 지정학적 불확실성이 이어져 유럽 증시의 상승폭이 제한되었다. (근거: p. 1)