๐Ÿ“„ ํŒŒ์ผ๋ช… K-์ฆ์‹œ ํˆฌ์ž ์ „๋žต ๋…ธํŠธ_260424_์‚ผ์„ฑ์ฆ๊ถŒ_Vol. 2๏ผš.pdf ๐Ÿงพ ํ•ต์‹ฌ์š”์•ฝ โ€ข ์‚ผ์„ฑ์ฆ๊ถŒ์€ ์ด๋ž€ ์ „์Ÿ ์ดํ›„ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์—๋„ˆ์ง€ ๊ณต๊ธ‰๋ง์ด ๊ตฌ์กฐ์ ์œผ๋กœ ์žฌํŽธ๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋†’๋‹ค๊ณ  ์ง„๋‹จํ–ˆ๋‹ค. ์ด๋ฒˆ ์‚ฌํƒœ๋ฅผ ๋‹จ์ˆœ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ถฉ๊ฒฉ์ด ์•„๋‹ˆ๋ผ ์—๋„ˆ์ง€ ์•ˆ๋ณด ์œ„๊ธฐ๋กœ ํ•ด์„ํ•˜๋ฉฐ, ๋ฏธ๊ตญ์‚ฐ LNG์™€ ์ค‘๋™ ์™ธ ์ง€์—ญ์˜ ์ค‘์งˆ์œ  ์ค‘์‹ฌ์œผ๋กœ ์ˆ˜์ž…์„ ์ด ๋ฐ”๋€” ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์— ์ฃผ๋ชฉํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์ค‘๋™์‚ฐ ์›์œ ยทLNG ๊ณต๊ธ‰ ๋Œ€๋ž€์œผ๋กœ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์—๋„ˆ์ง€ ๊ณต๊ธ‰ ๋ฌผ๋Ÿ‰์ด ์•ฝ 20% ์ค„๋ฉด์„œ ๊ตญ์ œ์œ ๊ฐ€์™€ LNG ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ๊ธ‰๋“ฑํ–ˆ๋‹ค. 2์›” ๋ง ๊ฐœ์ „ ์ดํ›„ WTI๋Š” 60๋‹ฌ๋Ÿฌ๋Œ€์—์„œ 4์›” ํ˜„์žฌ 80 - 110๋‹ฌ๋Ÿฌ ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ์ƒ์Šนํ–ˆ๊ณ , ์œ ๋Ÿฝ LNG ๊ฐ€๊ฒฉ์ง€ํ‘œ์ธ ๋„ค๋œ๋ž€๋“œ TTF๋Š” 36.6%, ์•„์‹œ์•„ LNG ๊ฐ€๊ฒฉ์ง€ํ‘œ Platts JKM์€ 48.1% ์ƒ์Šนํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ์ œ์‹œํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์•„์‹œ์•„ ๊ตญ๊ฐ€๋“ค์€ ์—๋„ˆ์ง€ ์ˆ˜์ž…์˜ ์ƒ๋‹น ๋ถ€๋ถ„์„ ์ค‘๋™์— ์˜์กดํ•˜๊ณ  ์žˆ์–ด, ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ๋ด‰์‡„๋Š” ๊ณต๊ธ‰๋ง ๋‹ค๋ณ€ํ™”๋ฅผ ๊ตญ๊ฐ€์  ๊ณผ์ œ๋กœ ๋งŒ๋“ค์—ˆ๋‹ค๊ณ  ๋ดค๋‹ค. ์‚ผ์„ฑ์ฆ๊ถŒ์€ ๊ฐ€์žฅ ํ˜„์‹ค์ ์ด๊ณ  ๋น ๋ฅธ ๋Œ€์•ˆ์œผ๋กœ ๋ฏธ๊ตญ์‚ฐ LNG์™€ ์บ๋‚˜๋‹คยท๋ฒ ๋„ค์ˆ˜์—˜๋ผ์‚ฐ ์ค‘์งˆ์œ  ํ™•๋Œ€๋ฅผ ์ œ์‹œํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์‹ค์ œ ์‚ฌ๋ก€๋กœ ํ•œ๊ตญ๊ฐ€์Šค๊ณต์‚ฌ๋Š” 2028๋…„๋ถ€ํ„ฐ 10๋…„๊ฐ„ ๋ฏธ๊ตญ์‚ฐ LNG๋ฅผ ์—ฐ 330๋งŒํ†ค ๋„์ž…ํ•˜๊ธฐ๋กœ ๊ณ„์•ฝํ–ˆ๊ณ , ์ด๋Š” ์ง€๋‚œํ•ด ์ด LNG ์ˆ˜์ž…๋Ÿ‰์˜ 9.6% ์ˆ˜์ค€์ด๋‹ค. ์ผ๋ณธ JERA๋„ ๋ฏธ๊ตญ์‚ฐ LNG๋ฅผ ์—ฐ ์ตœ๋Œ€ 550๋งŒํ†ค, 20๋…„ ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ์œผ๋กœ ํ™•๋ณดํ–ˆ์œผ๋ฉฐ ์ด๋Š” ์—ฐ๊ฐ„ ์ฒ˜๋ฆฌ ๋ฌผ๋Ÿ‰์˜ 15.7% ์ˆ˜์ค€์ด๋ผ๊ณ  ์„ค๋ช…ํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ๋ฏธ๊ตญ์˜ LNG ๊ณต๊ธ‰ ํ™•๋Œ€ ์—ฌ๋ ฅ๋„ ๊ฐ•์กฐํ–ˆ๋‹ค. IEA ๊ธฐ์ค€ ๋ฏธ๊ตญ์€ 2030๋…„๊นŒ์ง€ LNG ์•กํ™” ํ”Œ๋žœํŠธ ์ƒ์‚ฐ๋Šฅ๋ ฅ 170.8bcm(์•ฝ 1.3์–ตํ†ค)์„ ์ถ”๊ฐ€ํ•  ์˜ˆ์ •์ด๋ฉฐ, ์ด๋Š” ์นดํƒ€๋ฅด 65.3bcm, ์บ๋‚˜๋‹ค 26.4bcm ๋“ฑ์„ ํฌ๊ฒŒ ์ƒํšŒํ•˜๋Š” ์ˆ˜์ค€์ด๋‹ค. ํŠธ๋Ÿผํ”„ ํ–‰์ •๋ถ€๊ฐ€ ๊ตญ๋ฐฉ๋ฌผ์ž์ƒ์‚ฐ๋ฒ•(DPA) 303์กฐ๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์ „๋ ฅ๋ง, ์—๋„ˆ์ง€ ์ธํ”„๋ผ, LNG ์‹œ์„ค ๋“ฑ์— ์—ฐ๋ฐฉ์ž๊ธˆ์„ ๊ธด๊ธ‰ ํˆฌ์ž…ํ•˜๊ธฐ๋กœ ํ•œ ์ ๋„ ๊ณต๊ธ‰ ํ™•๋Œ€ ์˜์ง€๋กœ ํ•ด์„ํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์›์œ  ์ธก๋ฉด์—์„œ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ์…ฐ์ผ์˜ค์ผ๋ณด๋‹ค ์บ๋‚˜๋‹ค ์ค‘์งˆ์œ  ์ˆ˜์ถœ ์ฆ๊ฐ€์™€ ๋ฒ ๋„ค์ˆ˜์—˜๋ผ ์ˆ˜์ถœ ํšŒ๋ณต ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์— ๋” ์ฃผ๋ชฉํ–ˆ๋‹ค. ๋ฒ ๋„ค์ˆ˜์—˜๋ผ ์›์œ  ์ˆ˜์ถœ๋Ÿ‰์€ ์ง€๋‚œ 3์›” 2020๋…„ ์ดํ›„ ์ตœ๊ณ ์น˜๋ฅผ ๊ธฐ๋กํ–ˆ๊ณ , ์บ๋‚˜๋‹ค ์ค‘์งˆ์œ  ์ˆ˜์ถœ๋„ ์ƒ์Šน ์ถ”์„ธ๋ผ๊ณ  ์„ค๋ช…ํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์ด๋Ÿฐ ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ์ด K-์กฐ์„  ์—…์ข…์˜ ์žฅ๊ธฐ ์ˆ˜ํ˜œ๋กœ ์—ฐ๊ฒฐ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๊ณ  ์ฃผ์žฅํ–ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ LNG ์ˆ˜์ถœ ์ฆ๊ฐ€๋Š” LNG ์บ๋ฆฌ์–ด ๋ฐœ์ฃผ๋ฅผ ์ง์ ‘ ์ด‰์ง„ํ•˜๊ณ , ๋น„์ค‘๋™ ๊ตญ๊ฐ€ ์›์œ  ์ˆ˜์ถœ ์ฆ๊ฐ€๋Š” ํƒฑ์ปค์„  ๋ฐœ์ฃผ ์ฆ๊ฐ€ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์„ ๋†’์ธ๋‹ค๊ณ  ๋ดค๋‹ค. โ€ข ํŠนํžˆ โ€˜์ค‘๋™-์•„์‹œ์•„โ€™์—์„œ โ€˜๋ถ๋ฏธ-์•„์‹œ์•„โ€™๋กœ ๊ฒฝ๋กœ๊ฐ€ ๋ฐ”๋€Œ๋ฉด ํ†ค-๋งˆ์ผ์ด ํฌ๊ฒŒ ์ฆ๊ฐ€ํ•œ๋‹ค๊ณ  ๋ถ„์„ํ–ˆ๋‹ค. ํ•œ๊ตญ์˜ ๊ฒฝ์šฐ โ€˜์ค‘๋™-ํ•œ๊ตญโ€™ ๊ฐ€์Šค ์šด๋ฐ˜ ๊ฑฐ๋ฆฌ๋Š” 5,000 - 6,000ํ•ด๋ฆฌ ์ˆ˜์ค€์ด์ง€๋งŒ, โ€˜๋ฏธ๊ตญ Gulf Coast-ํ•œ๊ตญโ€™์€ ํฌ๋ง๋ด‰ ๊ฒฝ์œ  ์‹œ 15,800ํ•ด๋ฆฌ, ํŒŒ๋‚˜๋งˆ ์šดํ•˜ ๊ฒฝ์œ  ์‹œ 10,068ํ•ด๋ฆฌ๋กœ ์•ฝ 2 - 3๋ฐฐ ๊ธธ์–ด์ง„๋‹ค๊ณ  ์ œ์‹œํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์ด์— ๋”ฐ๋ผ Baltic Dirty Tanker Index์™€ Baltic Clean Tanker Index ๋“ฑ ์šด์ž„ ์ง€ํ‘œ๊ฐ€ ๊ธ‰๋“ฑํ–ˆ๊ณ , ์šด์ž„ ๋ณ€๋™์„ฑ์€ ํฌ์ง€๋งŒ ๊ธ‰๋“ฑ ์ž์ฒด๊ฐ€ ์„ ๋ฐ• ์ˆ˜์š” ์ง€ํ‘œ๋กœ๋Š” ๊ธ์ •์ ์ด๋ผ๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ๋‹ค. โ€ข ์‚ผ์„ฑ์ฆ๊ถŒ์€ ํ•œ๊ตญ ์ฆ์‹œ์—์„œ ์กฐ์„ ์„ ๋ฐ˜๋„์ฒด์™€ ํ•จ๊ป˜ ์ด์ต ์ฆ๊ฐ€์˜ ๋˜ ๋‹ค๋ฅธ ์ถ•์œผ๋กœ ๋ดค๋‹ค. 2027๋…„ ์กฐ์„  ์—…์ข… ์ˆœ์ด์ต ์ฆ๊ฐ€์œจ์€ 24.5%๋กœ ๋ฐ˜๋„์ฒด 22.6%๋ฅผ ์ƒํšŒํ•œ๋‹ค๊ณ  ์ œ์‹œํ•˜๋ฉฐ, ์กฐ์„ ์„ โ€˜์—๋„ˆ์ง€ ์•ˆ๋ณด ๋ถ€์ƒ ๋ฐ ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธโ€™์˜ ๊ตฌ์กฐ์  ์ˆ˜ํ˜œ ์—…์ข…์œผ๋กœ ํ•ด์„ํ–ˆ๋‹ค. ๐ŸŽฏ ํˆฌ์ž์ธ์‚ฌ์ดํŠธ โ€ข ์ด ์ž๋ฃŒ์˜ ํ•ต์‹ฌ์€ ์ด๋ž€ ์ „์Ÿ์ด ๋‹จ๊ธฐ ์œ ๊ฐ€ ๊ธ‰๋“ฑ ์ด๋ฒคํŠธ์— ๊ทธ์น˜์ง€ ์•Š๊ณ , ์—๋„ˆ์ง€ ์กฐ๋‹ฌ ๊ฒฝ๋กœ ์ž์ฒด๋ฅผ ๋ฐ”๊พธ๋Š” ๊ตฌ์กฐ์  ๋ณ€ํ™”๋ผ๋Š” ์ ์ด๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ํˆฌ์ž ํŒ๋‹จ๋„ ์ •์œ  ๊ฐ€๊ฒฉ ๋ฏผ๊ฐ์ฃผ๋ณด๋‹ค ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ์˜ ์‹ค๋ฌผ ์ˆ˜ํ˜œ๋ฅผ ๋ฐ›๋Š” ์กฐ์„ ๊ณผ ์šด์†ก ์ธํ”„๋ผ ์ชฝ์— ๋งž์ถ”๋Š” ๊ฒƒ์ด ๋” ์ ์ ˆํ•˜๋‹ค. โ€ข ๋ฏธ๊ตญ์‚ฐ LNG ํ™•๋Œ€์™€ ๋น„์ค‘๋™ ์›์œ  ์ˆ˜์ž… ์ฆ๊ฐ€๋Š” LNG์„ ๊ณผ ํƒฑ์ปค์„  ๋ฐœ์ฃผ๋ฅผ ๋™์‹œ์— ์ž๊ทนํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ์ด๋ฏธ ์กฐ์„  3์‚ฌ์˜ ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ ๊ฐ€ 3 - 4๋…„ ํ™•๋ณด๋œ ์ƒํ™ฉ์—์„œ ์ถ”๊ฐ€ ๋ฐœ์ฃผ๊ฐ€ ์ด์–ด์ง€๋ฉด ์‹ค์  ๊ฐ€์‹œ์„ฑ์ด ๋” ๊ธธ์–ด์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ์–ด, ์กฐ์„ ์ฃผ์˜ ์žฅ๊ธฐ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ ์š”์ธ์ด ๋œ๋‹ค. โ€ข โ€˜์ค‘๋™-ํ•œ๊ตญโ€™ ๋Œ€๋น„ โ€˜๋ฏธ๊ตญ Gulf Coast-ํ•œ๊ตญโ€™ ์šด์†ก ๊ฑฐ๋ฆฌ๊ฐ€ 2 - 3๋ฐฐ ๊ธธ์–ด์ง€๋Š” ํ†ค-๋งˆ์ผ ์ฆ๊ฐ€๋Š” ์„ ๋ฐ• ์ˆ˜์š” ์ฆ๊ฐ€์™€ ์šด์ž„ ์ƒ์Šน์œผ๋กœ ์—ฐ๊ฒฐ๋œ๋‹ค. ์ฆ‰ ๋‹จ์ˆœ ๋ฌผ๋™๋Ÿ‰์ด ๊ฐ™์•„๋„ ๋” ๋งŽ์€ ์„ ๋ฐ•์ด ํ•„์š”ํ•ด์ง€๋Š” ๊ตฌ์กฐ๋ผ, ์กฐ์„  ์—…์ข…์—๋Š” ์–‘์  ์ˆ˜ํ˜œ๊ฐ€ ๋ฐœ์ƒํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. โ€ข 2027๋…„ ์กฐ์„  ์—…์ข… ์ˆœ์ด์ต ์ฆ๊ฐ€์œจ 24.5%๊ฐ€ ๋ฐ˜๋„์ฒด 22.6%๋ฅผ ์ƒํšŒํ•œ๋‹ค๋Š” ์ œ์‹œ๋Š” ์ค‘์š”ํ•˜๋‹ค. ํ•œ๊ตญ ์ฆ์‹œ์—์„œ AI๊ฐ€ ๋ฐ˜๋„์ฒด๋ฅผ ๋Œ์–ด์˜ฌ๋ฆฐ๋‹ค๋ฉด, ์กฐ์„ ์€ ์—๋„ˆ์ง€ ์•ˆ๋ณด์™€ ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ์ด ์ด์ต ์„ฑ์žฅ์˜ ์ถ•์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๋Š” ๋œป์ด๋‹ค. โ€ข ์‹ค์  ์ „๋ง ์žˆ์Œ. ํ•ต์‹ฌ ํ™•์ธ ํฌ์ธํŠธ๋Š” โ‘  ๋ฏธ๊ตญ LNG CAPA ์ฆ์„ค๊ณผ DPA ์ง‘ํ–‰ ์†๋„, โ‘ก ํ•œ๊ตญ๊ฐ€์Šค๊ณต์‚ฌยทJERA ๋“ฑ ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ ํ™•๋Œ€ ์ถ”์„ธ, โ‘ข Baltic ์šด์ž„ ์ง€ํ‘œ์˜ ๊ณ ์  ์ดํ›„ ์œ ์ง€๋ ฅ, โ‘ฃ ์กฐ์„  3์‚ฌ์˜ LNG์„ ยทํƒฑ์ปค ์‹ ๊ทœ ์ˆ˜์ฃผ ์ฆ๊ฐ€ ์—ฌ๋ถ€๋‹ค. โš ๏ธ ๋ฆฌ์Šคํฌ์š”์ธ โ€ข ๋ฏธ๊ตญ-์ด๋ž€ ํ˜‘์ƒ ์ง„์ „์ด๋‚˜ ์ „์Ÿ ์กฐ๊ธฐ ์ข…๋ฃŒ๋กœ ์œ ๊ฐ€์™€ LNG ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์•ˆ์ •๋˜๋ฉด ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ ์†๋„๊ฐ€ ์˜ˆ์ƒ๋ณด๋‹ค ๋А๋ ค์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. โ€ข ๋ฏธ๊ตญ LNG ์•กํ™” ํ”Œ๋žœํŠธ ์ฆ์„ค๊ณผ ์—๋„ˆ์ง€ ์ธํ”„๋ผ ํ™•๋Œ€๊ฐ€ ์ธํ—ˆ๊ฐ€, ์ •์ฑ…, ์ž๊ธˆ ์ง‘ํ–‰ ๋ฌธ์ œ๋กœ ์ง€์—ฐ๋˜๋ฉด ๊ธฐ๋Œ€ํ–ˆ๋˜ ์„ ๋ฐ• ๋ฐœ์ฃผ ์ฆ๊ฐ€๋„ ๋’ค๋กœ ๋ฐ€๋ฆด ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. โ€ข ์บ๋‚˜๋‹คยท๋ฒ ๋„ค์ˆ˜์—˜๋ผ์˜ ์ค‘์งˆ์œ  ๊ณต๊ธ‰ ํ™•๋Œ€๋Š” ์ธํ”„๋ผ์™€ ์ƒ์‚ฐ๋Šฅ๋ ฅ ์ œ์•ฝ์ด ์žˆ์–ด ๋‹จ๊ธฐ๊ฐ„์— ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ๋Š˜๊ธฐ ์–ด๋ ต๋‹ค. โ€ข ์šด์ž„ ์ง€ํ‘œ ๊ธ‰๋“ฑ์€ ๊ธ์ •์  ์‹ ํ˜ธ์ด์ง€๋งŒ ๋‹จ๊ธฐ ๋ณ€๋™์„ฑ๋„ ๋งค์šฐ ์ปค, ์šด์ž„ ํ•˜๋ฝ ์ „ํ™˜ ์‹œ ์กฐ์„ ์ฃผ ๊ธฐ๋Œ€๊ฐ์ด ํ”๋“ค๋ฆด ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. โ€ข ์ด๋ฏธ ์กฐ์„  3์‚ฌ ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ ๊ฐ€ ์ƒ๋‹น ๋ถ€๋ถ„ ๋ฐ˜์˜๋œ ์ƒํ™ฉ์ด๋ผ, ์ถ”๊ฐ€ ๋ฐœ์ฃผ๊ฐ€ ๊ธฐ๋Œ€์— ๋ชป ๋ฏธ์น˜๋ฉด ์ฃผ๊ฐ€ ์„ ๋ฐ˜์˜ ๋ถ€๋‹ด์ด ์ƒ๊ธธ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. โญ ์ฝ์„ ๊ฐ€์น˜ โ€ข ์ ์ˆ˜: 92/100 โ€ข ๋“ฑ๊ธ‰: ๋†’์Œ โ€ข ์ด์œ : ์ด๋ž€ ์ „์Ÿ์„ ๋‹จ์ˆœ ์ง€์ •ํ•™ ๋‰ด์Šค๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ ๋ฏธ๊ตญ LNG ํ™•๋Œ€, ๋น„์ค‘๋™ ์›์œ  ์กฐ๋‹ฌ, ํ†ค-๋งˆ์ผ ์ฆ๊ฐ€, K-์กฐ์„  ์‹ค์  ์žฅ๊ธฐํ™”๋กœ ์—ฐ๊ฒฐํ•ด ํ•œ๊ตญ ์ฆ์‹œ์˜ ๊ตฌ์กฐ์  ์ˆ˜ํ˜œ ์—…์ข…์„ ์„ ๋ช…ํ•˜๊ฒŒ ์ œ์‹œํ•œ๋‹ค.