YUANTA DAILY MARKET VIEW_260415_유안타증권_YUANTA DAILY MARKET VIEW

📄 YUANTA DAILY MARKET VIEW_260415_유안타증권_YUANTA DAILY MARKET VIEW.pdf 🧾 핵심요약 • 유안타증권은 4월 14일 기준 주요 시장 지표와 함께 대형주·중소형주 추천 포트폴리오를 업데이트했다. 4/14 종가 기준 KOSPI는 5,967.75pt(+2.74%), KOSDAQ은 1,121.88pt(+2.00%), 대만 가권지수는 36,296.12pt(+2.37%), 상해지수는 4,026.63pt(+0.95%), 심천지수는 2,704.43pt(+1.42%)를 기록했다.
• 대형주 포트폴리오는 1개월 +8.04%, 연초대비 +39.98%를 기록해 KOSPI의 1개월 +10.34%, 연초대비 +48.02%에는 못 미쳤고, BM 대비 성과는 1개월 -2.30%, 연초대비 -8.05%였다.
• 중소형주 포트폴리오는 1개월 -1.91%, 연초대비 +28.76%로, KOSDAQ의 1개월 -2.70%, 연초대비 +21.22%를 상회해 BM 대비 1개월 +0.79%, 연초대비 +7.54%의 초과성과를 기록했다.
• 대형주 신규 편입 종목은 LG이노텍이었고, 편입 제외 종목은 현대백화점이었다. 중소형주 신규 편입 종목은 대한조선이었다.
• LG이노텍은 광학 부문에서 아이폰 롱테일 판매 지속과 우호적 환율이 마진 눈높이를 높여주고 있고, 기판 부문에서는 RF-SiP가 풀캐파에 도달해 중장기 증설 기대가 형성되고 있으며, 기존 광학 중심에서 기판 중심 이익 추가 국면이 본격화되고 있다고 평가했다.
• 한솔케미칼은 20262027년 주요 고객사 증설 효과에 따른 외형 성장과 수익성 레버리지, 목표주가 35만원(2027년 예상 EPS×Target PER 15.63배)을 제시했다.
• 한화오션은 1H26F 한미 해양방산 협업 이벤트 발생 시 최대 수혜주가 될 가능성과 함께, 고선가 수주 물량 비중 확대 및 방산사업을 통한 상승여력을 강조했다.
• 이수페타시스는 다중적층 MLB 적용 본격화로 구조적 ASP 상승 국면에 진입하고 있으며, 2H26에는 다중적층 제품 비중이 절반 이상을 차지할 전망이라고 설명했다.
• 한국항공우주는 KF-21 출고식, 인도네시아 대통령 방한 후 수출 논의, 미국 UJTS RFP, 1H26 필리핀 KF-21 구체화 등 수주 모멘텀이 지속되고, 매출과 영업이익 YoY 성장률이 각각 +54.8%, +83.1%로 글로벌 방산업체 중 높은 수준이라고 제시했다.
• 한화에어로스페이스는 지상방산 부문 영업이익이 컨센서스를 하회했으나 약 950억원의 일회성 비용을 제외하면 OPM 23.0%로 추정치 22.6% 대비 양호했고, 폴란드·이집트·호주·사우디·루마니아·미국 등 다변화된 수주 모멘텀이 지속될 것으로 전망했다.
• 삼성전기는 4Q25 매출 2조 9,021억원(YoY +16.4%), 영업이익 2,395억원(YoY +108.2%)으로 컨센서스를 상회했고, 서버향 MLCC와 패키지 수요 확대 속에서 Murata와 함께 제한적 공급처라는 전략적 포지셔닝을 부각했다.
• 현대차는 연중 개인 누적 순매수 5.5조원 돌파, 외인지분 하락, 보스턴다이내믹스 지분가치 부각, 금융·기타사업을 통한 이익률 하방 방어와 신사업 기대를 투자포인트로 제시했다.
• 효성중공업은 초고압 변압기 중심의 상단 용량 확대 수혜와 함께 북미 빅테크 데이터센터 프로젝트 내 STATCOM 적용 확대 가능성을 언급했다.
• 엔씨소프트는 ‘아이온2’ 흥행과 ‘리니지클래식’ 출시, 모바일 캐주얼 비중 증가, 자사주 9.9% 소각 가능성에 따른 ROE 및 멀티플 개선 기대를 제시했다.
• 중소형주에서는 대한조선을 신규 편입하며 미-이란 갈등에 따른 실질 수혜 업종으로 평가했고, LNG선보다 직접 영향이 큰 수에즈막스 유조선이 최수혜라고 설명했다.
• 에이비엘바이오는 AACR(4/1722)에서 ABL206, ABL209 전임상 데이터 공개와 1Q26부터 Givastomig 임상 2상 개시를 주요 모멘텀으로 제시했다.
• 코난테크놀로지는 공공 AX 사업 점유율 70% 추정, SI 중심에서 플랫폼 중심 수익구조 전환, AI 정책 예산 확대의 최대 수혜 및 20262027년 온기 흑전 기대를 제시했다.
• 한스바이오메드는 스킨부스터 ‘셀르디엠’의 다운타임 감소와 긴 시술 텀을 강점으로 들며, 28기 매출 380억원과 월 6만개 풀가동 시 연매출 800억원 수준을 전망했다.
• 대덕전자는 FC-BGA 손익분기점 도달 시점이 앞당겨지고 메모리 기반 성장에 비메모리(FC-BGA·FC-CSP) 이익 확대가 더해지는 구조를 제시했고, 원익QnC는 4Q25 영업이익 184억원으로 컨센서스를 99.3% 상회한 호실적과 북미·대만 고객사 내 점유율 확대를 강조했다.
• JYP Ent.는 상반기 트와이스 서구권 투어, 하반기 스트레이키즈 신보 및 투어를 실적·주가 모멘텀으로 제시했다. 🎯 투자인사이트 • 이 자료의 핵심은 유안타 추천 포트폴리오가 반도체·전기전자·방산·전력기기·엔터로 주도축을 잡고, 중소형에서는 조선·바이오·AI 소프트웨어·반도체 소재/기판으로 확산하는 구조를 취하고 있다는 점이다.
• 구조적으로 대형주는 AI 인프라와 서버, 방산 수출, 전력설비, 자동차 신사업 가치에, 중소형주는 지정학 수혜 조선, 공공 AX, 차세대 바이오, 반도체 밸류체인에 초점을 맞추고 있다. 즉 실적 모멘텀과 구조 성장 테마를 함께 담으려는 포트폴리오다.
• 투자 행동 측면에서는 BM 초과성과가 확인된 중소형주 포트폴리오의 선별 논리가 더 돋보인다. 특히 대한조선, 대덕전자, 원익QnC처럼 지정학 또는 AI/메모리 CAPEX와 직접 연결되는 종목군은 후속 모멘텀 점검 가치가 있다.
• 대형주에서는 LG이노텍 신규 편입이 상징적이다. 광학보다 기판 이익 기여 확대를 강조한 만큼, 애플 롱테일과 AI 기판 모멘텀의 결합이 실제 실적 상향으로 이어지는지 확인이 중요하다.
• 실전 관찰 포인트는 ① LG이노텍·삼성전기·이수페타시스의 AI/기판 수요 지속, ② 한화에어로·KAI·대한조선의 방산/조선 수주 현실화, ③ 코난테크놀로지의 공공 AX 수익화, ④ 중소형주 포트폴리오의 BM 초과성과 지속 여부다. ⚠️ 리스크요인 • 대형주 포트폴리오는 최근 1개월과 연초대비 모두 KOSPI 대비 언더퍼폼하고 있어, 추천 종목의 개별 논리가 실제 지수 초과성과로 이어질지는 추가 검증이 필요하다.
• 방산·조선·AI 인프라 관련 종목 비중이 높아, 지정학 완화나 투자심리 둔화 시 변동성이 커질 수 있다.
• 일부 종목은 장기 전망과 목표주가 논리가 제시됐지만, 실제 실적 시점은 20262027년에 집중돼 있어 단기 기대가 과도할 경우 조정 가능성이 있다.
• 이 자료는 포트폴리오 업데이트 성격이 강해 종목별 리스크 요인이 제한적으로 제시돼 있으며, 일부 세부 밸류에이션 검증은 불확실하다. ⭐ 읽을 가치 • 점수: 86/100 • 등급: 높음 • 이유: 유안타의 현재 추천 포트폴리오가 어디에 베팅하고 있는지, 특히 AI 기판·반도체·방산·전력기기·중소형 성장주 축을 한 번에 파악하기 좋은 업데이트 자료다.