더 나빠지기도 힘든 2027년을 기대하며

• 원본 제목: 더 나빠지기도 힘든 2027년을 기대하며
• 발행일: 2026-10-07
• 발행기관: 하나증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_261007_하나증권_더 나빠지기도 힘든 2027년을 기대하며.pdf
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3 분기 예상 영업이익 및 컨센서스 대비 실적

• CJ ENM 의 3 분기 예상 영업이익은 196 억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했으나, 컨센서스 303 억원을 하회하며 영화/드라마 부문에서 70 억원의 적자가 발생했다. (근거: p. 1)
• 스튜디오드래곤의 3 분기 예상 영업이익은 172 억원으로 전년 동기 대비 64% 증가하여 컨센서스 141 억원을 상회했으며, 이는 <천천히 강렬하게>의 전 회차 납품이 반영된 결과이다. (근거: p. 1)
• SBS 의 3 분기 예상 영업이익은 28 억원으로 전년 동기 대비 78% 감소하여 컨센서스 78 억원을 하회했으며, 중계비 80 억원이 반영되어 손익이 악화되었다. (근거: p. 2)

목표주가 하향 및 투자 의견 유지

• CJ ENM 의 3 분기 예상 영업이익은 196 억원으로 컨센서스 (303 억원) 를 하회하며, 미디어플랫폼은 흑자전환, 영화/드라마는 -70 억원 내외 적자, 음악은 90 억원으로 예상된다. (근거: p. 1)
• 모든 기업에 대해 ‘BUY’ 투자의견을 유지 중이나, 목표주가 하향으로 현재가 대비 괴리율이 발생했다. (근거: p. 1)