조정을 끝낼 다음은

• 원본 제목: 조정을 끝낼 다음은
• 발행일: 2026-10-07
• 발행기관: 다올투자증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_261007_다올투자증권_조정을 끝낼 다음은.pdf
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KB 금융: 26E 총주주환원율 54.4% 전망

• 26E 총주주환원율은 54.4% 로 전망되며, 주주환원수익률은 6.2%, 배당수익률은 3.0% 로 예상된다. (근거: p. 13)

신한지주: 3Q26E 실적 전망과 홍콩 H 지수 ELS 과징금 환입분 부재

핵심: 신한카드 본사 사옥 파인비뉴 A 동 매각차익 약 2,000 억원이 3Q26E 실적에 반영될 것으로 예상된다. (근거: p. 1, p. 15)

• 3Q26E 영업이익은 2 조 2,284 억원으로 전년 동기 대비 14.0% 증가, 전분기 대비 10.0% 감소할 것으로 전망된다. (근거: p. 15)
• 3Q26E 지배순이익은 1 조 7,395 억원으로 전년 동기 대비 22.2% 증가, 전분기 대비 4.4% 감소할 것으로 전망된다. (근거: p. 15)
• 26E 총주주환원율은 53% 로 전망된다. (근거: p. 15)

확인이 필요한 부분

• 홍콩 H 지수 ELS 관련 과징금 환입분은 금분기 반영 예상했으나 최종 결론 부재로 반영분을 제거하였다. (근거: p. 17)

하나금융지주: 3Q26E 실적 전망과 동양생명 골프장 매각차익 미확인

핵심: 동양생명 골프장 매각차익이 반영될 가능성이 있으나 정확한 회계처리는 향후 회사 확인이 필요하다. (근거: p. 19)

• 3Q26E 영업이익은 1 조 2,988 억원으로 전년 동기 대비 31.3% 증가했으나 전분기 대비 1.3% 감소했다. (근거: p. 19)
• 3Q26E 지배순이익은 9,786 억원으로 전년 동기 대비 21.3% 감소했고 전분기 대비 2.6% 감소했다. (근거: p. 19)
• 3Q26E 비이자이익은 7,977 억원으로 전분기 대비 26.8% 증가했다. (근거: p. 1, p. 19)
• 26E 총주주환원율은 45.5%로 전망된다. (근거: p. 19)

확인이 필요한 부분

• 동양생명 골프장 매각차익의 정확한 회계처리와 반영 시점이 미확인이다. (근거: p. 19)
• 비이자이익 감소폭이 컨센서스 구성값들의 편차 존재 근거로 작용할 수 있다. (근거: p. 19)

iM 금융지주: 3Q26E 실적 전망과 컨센서스 하회

핵심: 3Q26E 영업이익 1,851 억원 (YoY +18.8%, QoQ +1.3%), 지배순이익 1,398 억원 (YoY +14.2%, QoQ 평탄) 으로 컨센서스를 하회하는 실적 전망. (근거: p. 21)

• 비이자이익 1,232 억원 (QoQ -10.1%) 감소 전망. (근거: p. 21)
• 26E 총주주환원율 41.8% 전망. (근거: p. 21)

반대 근거와 제약

• 충당금 전입액 관련 컨센서스와의 견해차 존재. (근거: p. 21)

JB 금융지주: 3Q26E 실적 전망과 CET1 비율 13.0% 도달 시점 확인 필요

핵심: CET1 비율 13.0% 도달 시점 확인 필요, 멀티플 프리미엄 부여 조건. (근거: p. 23)

• 3Q26E 영업이익 3,096 억원 (YoY +10.1%, QoQ +1.3%), 지배순이익 2,244 억원 (YoY +7.8%, QoQ +2.2%) 으로 컨센서스 소폭 상회. (근거: p. 23)
• 비이자이익 471 억원 (QoQ -44.2%) 감소. (근거: p. 23)
• 26E 총주주환원율 50% 전망. (근거: p. 23)