미국 금리 정책, 반도체 자사주 매입 및 실적 발표 관측

• 원본 제목: [Market Nowcast] 갈라진 온도
• 발행일: 2026-10-06
• 발행기관: SK증권
• 원본 카테고리: 시장전략
• 원본 파일: 리포트_261006_SK증권_[Market Nowcast] 갈라진 온도.pdf
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미국 금리 정책, 반도체 자사주 매입 및 실적 발표 관측

핵심: CME Fed Watch 기준 12 월 금리 동결 기대 확률은 일주일 전 30% 에서 82% 로 상승했다. (근거: p. 1)

• 미국 9 월 고용지표에서 실업률은 4.2%로 전월 4.1% 대비 상승했으며, 민간 비농업 고용은 4.6 만건으로 예상치 8.5 만건을 하회했다. (근거: p. 1)
• 미국채 10 년물 금리는 금요일 종가 기준 5.27% 고점 수준을 유지하고 있다. (근거: p. 1)
• 삼성전자는 자사주 매입이 마무리 국면이며, SK 하이닉스는 80% 정도 진행 중이다. (근거: p. 1)
• 삼성전자와 SK 하이닉스의 3 분기 영업이익 추정치는 고점 대비 각각 -6.2%, -6.3% 하향 조정되었으며, 4 분기 추정치는 각각 -5.3%, -3.9% 하향 조정되었다. (근거: p. 1)
• 원달러환율이 1560 원대에서 1340 원대로 절상되는 영향이 커 환율 효과와 본업은 구분해서 볼 필요가 있다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 12 월로 예상 시점이 밀린 성격이 더 강해 시장 기준금리 예측 경로는 지표 하나하나에 크게 반응하나 전환 시그널로 보기에는 아직 이르다. (근거: p. 1)
• 민주당 의회 주도권 탈환 이후 트럼프 행정부의 재정정책에 제동을 걸면서 장기금리가 하향 안정화되는 희망 시나리오는 절대적 경로로 보기는 힘들다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• 시장금리는 여전히 고점 수준에 위치하는 등 기준금리 동결 기대와 장기금리 안정은 또 별개이다. (근거: p. 1)
• 최근 고정 매수 주체가 없어지는 점은 시장에서 우려할 만하나 가격의 주요 변동 요인은 여전히 업황으로 판단된다. (근거: p. 1)

국내 증시 수급 구조와 투자자 동향

• 인버스 ETF 거래대금 비중은 KOSPI 19%, KOSDAQ 18% 이다. (근거: p. 19)

경제 캘린더 및 주요 실적 발표 일정

• 10 월 8 일~9 일 미국 실적 발표 (PEP, PGR, DAL) 시총, EPS, 매출 (근거: p. 23, p. 24)