대만 패키지기판 업체들 신고가 → 국내 캐치업 기대

• 원본 제목: 대만 패키지기판 업체들 신고가 → 국내 캐치업 기대
• 발행일: 2026-10-06
• 발행기관: iM증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_261006_iM증권_대만 패키지기판 업체들 신고가 → 국내 캐치업 기대.pdf
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최근 3 개월 상승률은 Unimicron +48%, Nan Ya PCB +46%, Kinsus +40%이다.

• 최근 3 개월 상승률은 Unimicron +48%, Nan Ya PCB +46%, Kinsus +40%이다. (근거: p. 1)
• 지난 4 월 Ibiden 이 제시한 주요 데이터센터용 시스템반도체 출하량 전망에 따르면 올해 서버 CPU 는 약 2,800 만개로 AI GPU 1,400 만개의 약 2 배에 달하며 가장 큰 비중을 차지한다. (근거: p. 1)
• 심지어 서버 CPU 용 FC-BGA 는 70~90 바디, 16~20 층의 대면적, 고다층으로 수율이 낮고 동일 생산능력에서 처리할 수 있는 물량도 적다. (근거: p. 1)
• 예컨대, 삼성전기는 3 분기 고객사별로 10~20% 의 FC-BGA 가격 인상을 단행했고, 분기 영업이익률은 30% 에 도달한 것으로 추정된다. (근거: p. 1)

특히 삼성전기를 제외한 2nd tier 업체들의 밸류에이션 할인폭은 더 크다.

• 특히 삼성전기를 제외한 2nd tier 업체들의 밸류에이션 할인폭은 더 크다. (근거: p. 1)
• ‘26 년 격차는 크지 않지만 ‘27~‘28 년으로 갈수록 벌어진다. (근거: p. 1)
• 실제로, 심텍 등 공급망 의견을 종합하면 SOCAMM PCB TAM 은 ‘26 년 4,000 억원대에서 ‘27 년 8,000 억원대, ‘28 년 1.5 조원 이상으로 확대될 전망이다. (근거: p. 1)