3 분기 시장 수급 위축과 금리 상승의 영향

• 원본 제목: 9월 Monthly Check
• 발행일: 2026-10-02
• 발행기관: 하나증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_261002_하나증권_9월 Monthly Check.pdf
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국고채 3 년물

핵심: 9 월 일평균 거래대금은 40.1 조원 (KOSPI 31.3 조원, KOSDAQ 8.8 조원) 으로 전월 대비 19% 감소했다. (근거: p. 1)

• 3 분기 ETF 일평균 거래대금은 22.9 조원 (QoQ -18.5%) 기록했다. (근거: p. 1)
• 수급 측면에서는 개인과 외국인이 각각 12.4 조원, 22.8 조원을 순매도한 반면, 기관과 기타법인이 각각 3.9 조원, 31.4 조원을 순매수했다. (근거: p. 1)
• 기타법인 순매수에는 삼성전자와 SK 하이닉스의 자사주 매입 물량이 포함되어있으며, 양사의 자사주 매입이 막바지에 접어든 만큼 향후 기타법인 수급 강도는 둔화될 전망이다. (근거: p. 1)
• 3 분기 해외주식 거래규모는 1,249 억달러 (QoQ -30.7%), 순매수대금은 74 억달러 기록했다. (근거: p. 1)
• 9 월 해외주식 거래규모는 339 억달러 (MoM -16.0%), 순매수대금은 10 억달러 기록했다. (근거: p. 1)
• 한편 국고채 3 년물과 10 년물 금리는 각각 4.01%, 4.41% 로 전분기 대비 31bp, 32bp 상승했다 (vs. (근거: p. 1)

9/29 고객예탁금

• 단기적으로 QoQ 감익은 불가피하나 배당주 중심의 접근은 유효 커버리지 증권사의 3 분기 순이익은 거래대금 감소와 금리 상승 영향으로 전분기 대비 최소 30% 이상 감소할 것으로 예상한다. (근거: p. 1)
• 9/29 고객예탁금과 신용공여잔고는 각각 107.7 조원 (MoM +8.0%), 59.0 조원 (MoM +0.4%) 기록했다. (근거: p. 1)