FY4Q26 전사 실적 및 부문별 ASP 상승
- 원본 제목: Micron FY 4Q26 실적 코멘트 Micron FY4Q26 (2026년 6월~2
- 발행일: 2026-10-02
- 발행기관: 유안타증권
- 원본 카테고리: 산업
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FY4Q26 전사 실적 및 부문별 ASP 상승
핵심: ②Core Data Center 부문 매출액은 180.0 억불로 전분기대비 56% 증가하며 전사 성장을 견인했고, 매출총이익률은 90% 로 전분기대비 2.9%pt 개선되었다. (근거: p. 1)
- ③Mobile/Client 부문 매출액은 131.1 억불로 전분기대비 14% 증가했고, 매출총이익률은 90% 로 전분기대비 2.6%pt 개선되었다. (근거: p. 1)
- ④Automotive/Embedded 부문 매출액은 68.2 억불을 기록했다. 이는 전분기대비 47% 증가하고 전년비로는 234% 증가한 수치이다. (근거: p. 1)
CY2028 년 말 이후
핵심: 다만 동사는 FY1Q27 을 연간 매출총이익률의 저점으로 제시했으며, 가이던스 중간값 기준으로 산출한 차기분기 영업이익도 약 510 억불로 컨센서스를 약 5% 상회한다는 점이 긍정적이다. (근거: p. 2)
- 동사는, 1)FY2027 설비투자를 기존 계획대비 확대하고, FY1Q27 순설비투자는 약 115 억불로 전분기 108 억불 대비 늘릴 예정이다. (근거: p. 2)
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- 차기분기 매출총이익률 가이던스는 86.3%(QoQ -0.75%pt) 로 시장 컨센서스 (86.7%) 를 소폭 하회했다. (근거: p. 2)
- 3)FY2026 조정 FCF 는 623 억불로, 이 중 FY4Q26 에만 332 억불을 창출했다. (근거: p. 2)
확인이 필요한 부분
- 다만 FY2027 기존 계획대비 증액분의 과반은 건설 투자이며, 해당 건설 투자의 대부분은 CY2028 년 말 이후 클린룸 확보 시점을 앞당기기 위한 목적이다. (근거: p. 2)
고객의 약정 규모
- 또한 다년간의 Take-or-pay 구조인 SCA(Strategic Customer Agreement) 는 26 건으로 확대되어 2030 년까지 예상 매출의 35% 이상을 차지할 것으로 제시했다. (근거: p. 2)
- 고객의 약정 규모는 320 억불로 확대되었으며, 대부분 현금 예치 방식이다. (근거: p. 2)