IPO 개요 및 공모 조건

• 원본 제목: ️
• 발행일: 2026-10-01
• 발행기관: 키움증권
• 원본 카테고리: 기타
• 원본 파일: 리포트_261001_키움증권_️.pdf
• 자동 검토 상태: REVIEW_REQUIRED
• 모델/프롬프트: Qwen3.5-35B-A3B-4bit / adaptive-v2.32-narrative-focus

자동 검토 메모: points: E001 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 10, 2026; points: E002 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 10, 2026; points: 인용 근거에 없는 단위 억원 — 항목 제외; points: E001 원문 직접 대조 필요: 10054, 7821; points: E001 원문 직접 대조 필요: 70400, 90500; points: 행·열 대응 미검증 표 블록 인용 — 항목 보류; points: E003 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장; 섹션 범위 검토로 현재 질문에 직접 답하지 않는 항목 1건 숨김; 그 외 8건은 상태 기록 참조

발행일, 상장예정일, 공모가 범위 및 Not Rated 등급

핵심: 공모가 범위는 70,400 원에서 90,500 원이다. (수치 미확인: 70400, 90500) (근거: p. 1)

• 발행일은 2026 년 10 월 1 일이다. (근거: p. 1)
• 상장예정일은 2026 년 10 월 19 일이다. (근거: p. 1)
• 현재 등급은 Not Rated 이다. (근거: p. 1)
• 26 년 1H 기준 매출 비중은 AX 23.80%, 클라우드 76.20% 를 차지한다. (근거: p. 1)

AI PMDC 의 PUE 효율, 인프라 구축 기간 및 자금 사용 계획

핵심: AI PMDC 의 전력사용효율 (PUE) 은 1.1 로, 평균적인 데이터센터의 PUE 2.3 에 비해 높은 효율성을 보이며 최고 수치인 1.0 에 근접한다. (근거: p. 1)

• AI PMDC 는 레거시 IDC 의 인프라 구축 기간 (24~36 개월) 대비 약 3~6 개월 만에 신속한 인프라 구축이 가능하다. (근거: p. 1)
• 수도권 센터 구축에 287 억원, 호남권 센터 구축에 126 억원 등 총 413 억원의 공모 자금을 사용한다. (수치 미확인: 413) (근거: p. 3)
• GPUaas 모델 기반 투자회수 기간 단축을 강조하며, 레거시 IDC 대비 원가 경쟁력과 높은 마진 창출이 가능하다. (근거: p. 1, p. 4)

공모가 밴드 적용을 위한 26 년 반기 LTM 기준 EBITDA 및 EV/EBITDA 배수

• 동사의 공모가 밴드는 26 년 반기 LTM 기준 EBITDA 390 억원에 내재 EV/EBITDA 16.85~22.64 배를 적용한 수치이다. (근거: p. 2)