Macro vs Micro. 유가_금리 압박이 완화되면_ 반도체_AI 밸류체인 + 성장주 순환매

• 원본 제목: Macro vs Micro. 유가_금리 압박이 완화되면_ 반도체_AI 밸류체인 + 성장주 순환매
• 발행일: 2026-10-01
• 발행기관: 대신증권
• 원본 카테고리: 경제·자산
• 원본 파일: 리포트_261001_대신증권_Macro vs Micro. 유가_금리 압박이 완화되면_ 반도체_AI 밸류체인 + 성장주 순환매.pdf
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10 월 거시 변수 및 금리 결정 시나리오

• 저점6,471(8/19) → 6,579(9/3) → 6,627(9/15). (근거: p. 13)
• 선행 EPS 가상향 (8 월말1,240 → 9/21 1,267) 되는동안지수도비슷하게올라, 선행 PER 은5.3~5.6 배의역사적저점권에머무름 (근거: p. 13)
• 한국은행은9 월통화신용정책보고서에서물가가상당기간목표수준을상회하고, 수출·투자호조와소비회복으로견조한성장세가이어질것으로전망하면서추가금리인상의시기와속도를결정하겠다는입장을유지. (근거: p. 146)