26 년 4 분기 실적 및 27 년 1 분기 가이던스

• 원본 제목: [Micron technology] 26년 4분기 실적 리뷰
• 발행일: 2026-10-01
• 발행기관: IBK투자증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_261001_IBK투자증권_[Micron technology] 26년 4분기 실적 리뷰.pdf
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• 모델/프롬프트: Qwen3.5-35B-A3B-4bit / adaptive-v2.32-narrative-focus

자동 검토 메모: points: E004 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 1, 27; E004 인용 밖 기간(근거 전체에는 있음): Q1; points: E004 원문 직접 대조 필요: 36.02; E004 인용 밖 기간(근거 전체에는 있음): Q1; points: E008, E009, E010 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 84; points: 행·열 대응 미검증 표 블록 인용 — 항목 보류; points: E019 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장; E019 인용 밖 숫자(근거 전체에는 있음): 26, 54.2; E019 인용 밖 기간(근거 전체에는 있음): Q4; 섹션 간 중복 사실 2건 제거; 문서 처리 경로: 수치·표 혼합 자료: 수치의 주체·기간·단위를 원문과 대조해야 함

26 년 4 분기 실적 및 27 년 1 분기 가이던스

핵심: 26 년 4 분기 Micron 매출액은 $54.2B(YoY +379%, QoQ +31%)로 시장 컨센서스 $51.5B 를 상회했다. (근거: p. 1)

• 26 년 4 분기 EPS 는 $33.42 로 시장 컨센서스 $31.83 을 상회했다. (근거: p. 1)
• 27 년 1 분기 매출액 가이던스는 $61.5B(±$1.5B) 이다. (근거: p. 1)
• 27 년 1 분기 EPS 가이던스는 $38.15(±$1.0) 이다. (근거: p. 1)
• 27 년 1 분기 시장 컨센서스 매출액은 $56.8B 이다. (근거: p. 1)
• 27 년 1 분기 시장 컨센서스 EPS 는 $36.02 이다. (수치 미확인: 36.02) (근거: p. 1)

부문별 매출 구조 및 마진 추이

핵심: DRAM 매출액은 $39.8B(QoQ +27%) 로 시장 컨센서스 $38.2B 를 상회했으며, Bit Growth 는 약 5% 증가하고 ASP 는 약 18% 상승했다. (근거: p. 1)

• NAND 매출액은 QoQ +42% 증가했으며, 시장 컨센서스 $12.3B 를 상회하고 Bit Growth 는 약 10% 증가, ASP 는 약 30% 상승했다. (근거: p. 1)
• 부문별 매출 구성은 CMBU $16.3B, CDBU $18.0B(Gross margin 90%), MCBU $13.1B, AEBU $6.8B(Gross margin 84%) 이다. (근거: p. 1)

공급 전망 및 고객 계약 현황

핵심: 공급 부족 기간은 2028 년까지 장기화될 것으로 전망된다. (근거: p. 1)

• SCA(Strategic Customer Agreements) 고객은 26 개로 확장되었으며, 2030 년까지 매출 비중이 35% 상회할 전망이다. (근거: p. 1)
• 구매 확보를 위해 고객이 예치한 규모는 $32B 상회한다. (근거: p. 1)