자산가격 메커니즘 변화 #12. 금융상품 진화와 가격 전이의 역학 관계
- 원본 제목: 자산가격 메커니즘 변화 #12. 금융상품 진화와 가격 전이의 역학 관계
- 발행일: 2026-09-28
- 발행기관: 신한투자증권
- 원본 카테고리: 경제·자산
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KOSPI200 과 KOSDAQ150 의 분산도 및 팩터 스프레드 분석
- 분석기간 평균 월별 분산도는 KOSPI200 10.46%, KOSDAQ150 14.07%로 KOSDAQ150이 약 3.6%p 높았다. (근거: p. 7)
- 전체 140 개월 중 123 개월 (87.9%) 에서 KOSDAQ150 의 분산도가 KOSPI200 을 상회했다. (근거: p. 7)
- 최신 기준 상위 10 개 종목 시가총액 비중은 KOSPI200 약 65%, KOSDAQ150 약 32% 수준이다. (근거: p. 7)
- KOSPI200 에서 이익 팩터의 연율화 스프레드는 33.2%p 를 기록했고, 밸류·퀄리티·모멘텀 역시 20%p 내외 양 (+) 스프레드를 기록했다. (근거: p. 6, p. 8)
- KOSDAQ150 에서 2020 년 이후 이익과 모멘텀 팩터는 각각 20%p 를 상회하는 양 (+) 의 스프레드를 나타낸 반면, 밸류 효과는 제한적이었고 퀄리티는 음 (-) 의 성과가 이어졌다. (근거: p. 6, p. 8)