[전략 COMMENT] 고금리 환경 장기화 속 AI 의존도 심화

• 원본 제목: [전략 COMMENT] 고금리 환경 장기화 속 AI 의존도 심화
• 발행일: 2026-09-28
• 발행기관: SK증권
• 원본 카테고리: 경제·자산
• 원본 파일: 리포트_260928_SK증권_[전략 COMMENT] 고금리 환경 장기화 속 AI 의존도 심화.pdf
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고금리 환경의 심화와 시장 관측

• 10 년물 금리는 9/23 5.11% 로 마감하며 2007 년 7 월 이후 최고치 기록. (근거: p. 1)
• 1 년 기대인플레이션은 4.6% 로 전월 (4.0%) 대비 상승. (근거: p. 1)
• 9 월 S&P 글로벌 종합 PMI 예비치는 58.4 로 2021 년 7 월 이후 최고치 경신. (근거: p. 1)

AI 산업의 자금 조달 비용 상승과 프로젝트 지연

• 2.45GW 규모로 설계된 이 캠퍼스에 가스를 공급할 파이프라인은 주 당국의 잇따른 인허가 반려로 완공 시점이 6 개월가량 밀린 2027 년 2 월 1 일로 늦춰졌고, 연료전지 발전설비에 대한 대기질 허가도 아직 나지 않음. (근거: p. 1)

종목별 시장 반응과 최종 투자 전략

• 연휴 기간 오라클이 5.2% 하락하는 동안 마이크로소프트와 마이크론은 오히려 상승했고, 엔비디아는 보합권에 머묾. (근거: p. 1)