MLCC Tracker #3 심화되는 공급 부족의 강도

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유통 및 직납 가격 인상 시나리오

핵심: 소비자용 X5R 평균 25~30%, AI 서버용 X6S 10~20% 수준으로, 인상 범위를 유통상에 국한했던 그동안의 흐름에서 벗어나 매출의 80% 이상을 차지하는 직납으로 확대되는 것이다. (근거: p. 1)

8 월 중순 대비 9 월 중순 Digi-Key 유통 호가 기준, 삼성전기 표본은 47uF/0805 가 +24%, 100uF/1206 이 +23%, 전장/산업용이 +21~23% 상승해 대부분의 품목에서 20% 내외 올랐다. (근거: p. 1)
Yageo 표본은 고용량 47uF/0805 가 3.8 배, 100uF/1206 이 2.4 배로 급등해 품귀 구간의 유통 호가가 어디까지 형성될 수 있는지를 보여줬다. (근거: p. 1)
Trendforce 에 따르면 삼성전기는 4Q26 OEM, ODM 대상으로 가격을 인상할 계획이다. (근거: p. 1)
수출액은 5.4 억 달러로 +26% YoY 증가하며 사상 최대치를 기록했다. (근거: p. 1)
물량이 +11% YoY 증가하는 가운데 수출 ASP 가 +14% YoY 상승해, 6 월 (+10%) 에 이어 가격 기여가 확대되었다. (근거: p. 1)
Trendforce 는 삼성전기의 직납 인상을 근거로 MLCC 산업이 업사이클에 진입했다고 표현했고, 일본 업체의 동참 여부가 추가 상승 폭을 결정할 것으로 봤다. (근거: p. 1)
한편, 일본, 한국 업체의 소비자용 생산 축소로 저, 중사양 물량이 중국 업체로 이전되면서, HP, ASUS, Acer, Quanta, Pegatron 등 PC 및 서버 OEM 이 공급선 다변화를 위해 중국 MLCC 업체 검증에 착수했다고 언급했다. (근거: p. 1)

4 분기 직납 인상의 실제 시행 여부와 Murata 의 스탠스 변화, 그리고 유통 재고의 재축적 속도가 주요 관전 포인트다. (근거: p. 1)