신한 플랫폼팀 Weekly_ 돈이 되는 오지랖 (9월 2주차)

• 원본 제목: 신한 플랫폼팀 Weekly_ 돈이 되는 오지랖 (9월 2주차)
• 발행일: 2026-09-14
• 발행기관: 신한투자증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_260914_신한투자증권_신한 플랫폼팀 Weekly_ 돈이 되는 오지랖 (9월 2주차).pdf
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핵심 내용

• BTS 북미 투어는 12 개 지역 31 회 전석 매진으로 192 만 명을 동원했다. (근거: p. 1)
• 오라클의 AI 클라우드 매출이 전년대비 121% 증가했으나, FCF 적자가 지속되어 향후 투자금 회수와 수익성 확보에 대한 의문이 지속된다. (근거: p. 1)
• JYP 의 고덕동 신사옥 건립은 인접 부지 용도 변경 갈등으로 백지화되었다. (근거: p. 1)
• 앤트로픽, 오픈AI, 구글, xAI 등 AI 선도 기업들이 AI 속도 조절론을 대두하고 있으며, 모델 성능 향상 속도에 걸맞는 안전성에 대한 미국 의회의 초당적 우려가 확산되고 있다. (근거: p. 1)
• 문체부가 김해, 대구, 청주, 양양, 무안 5 개 지방공항을 중심으로 한 5 대 관광권을 확정했다. (근거: p. 1, p. 3)

엔터테인먼트 및 게임 섹터: 주가 급등, 밸류에이션 격차와 수급 분화

• BTS 북미 투어는 12 개 지역 31 회 전석 매진으로 192 만 명을 동원했다. (근거: p. 1)
• JYP 의 고덕동 신사옥 건립은 인접 부지 용도 변경 갈등으로 백지화되었다. (근거: p. 1)

AI 인프라: 수익성 우려, 전력 규제 충돌 및 글로벌 밸류에이션

• 오라클의 AI 클라우드 매출이 전년대비 121% 증가했으나, FCF 적자가 지속되어 향후 투자금 회수와 수익성 확보에 대한 의문이 지속된다. (근거: p. 1)
• 앤트로픽, 오픈AI, 구글, xAI 등 AI 선도 기업들이 AI 속도 조절론을 대두하고 있으며, 모델 성능 향상 속도에 걸맞는 안전성에 대한 미국 의회의 초당적 우려가 확산되고 있다. (근거: p. 1)
• 오픈AI의 IPO가 올해 진행되지 않는다는 언급이 더해지며 AI 인프라 밸류체인의 투심 훼손 우려가 확대되었다. (근거: p. 1)
• AIDC 특별법은 내년 3 월 시행 예정이며, 비수도권 전력계통평가 면제 대상과 관련하여 과기부 (100MW 이하) 와 기후에너지환경부 (50MW 이하) 간 기준 충돌이 발생했다. (근거: p. 1)
• AIDC 는 AI 장비 (GPU, NPU 등) 전력이 일정 MW 이상이거나 300kW 이상이면서 전체 전력의 60% 이상 차지하는 방식으로 정의된다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• AI 선도 기업들의 AI 속도 조절론과 안전성 우려로 인해 AI 인프라 밸류체인의 투심 훼손 우려가 확대되었다. (근거: p. 1)

컨센서스 전망의 불확실성: 매출·이익 추정치 부재 및 데이터 한계

• 원문에서 확정할 수 있는 내용 없음

정책 수혜 및 유동성: 지방 관광권과 SLL 상환

• 문체부가 김해, 대구, 청주, 양양, 무안 5 개 지방공항을 중심으로 한 5 대 관광권을 확정했다. (근거: p. 1, p. 3)
• 내년 935 억원을 투입하여 2029 년 지방 입국객 500 만명 목표를 달성할 계획이다. (근거: p. 1, p. 3)
• 한·프 뤼미에르 서밋에서 5 년간 8,000 억원 규모의 국제 영화·영상산업 투자 협력 구상 (뤼미에르 파트너십) 이 출범했다. (근거: p. 1, p. 3)
• SLL 중앙은 9 월 23 만기 공모채 350 억원을 상환 가능하여 유동성을 확보했다. (근거: p. 1, p. 3)