THE GLOBAL 주간 증시 전략

• 원본 제목: THE GLOBAL 주간 증시 전략
• 발행일: 2026-09-14
• 발행기관: 대신증권
• 원본 카테고리: 글로벌
• 원본 파일: 리포트_260914_대신증권_THE GLOBAL 주간 증시 전략.pdf
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핵심 내용

• ECB 는 9 월 10 일 유로존 8 월 CPI(3.3%) 상승에 따라 금리 인상을 단행했다. (근거: p. 1)
• 클래리티 법안 가결 시 암호화폐 산업 성장과 규제 불확실성 해소가 기대되며, 명확한 연방 기준이 마련될 수 있다. (근거: p. 1)
• 9 월 17 일 FOMC 에서 금리 동결 (3.75%) 이 예상되며, 9 월 18 일 BOJ 금정위 에서 금리 인상 (1.00% → 1.25%) 이 예상된다. (근거: p. 1)
• 법안 처리의 최대 쟁점은 스테이블코인 수익률 지급 문제로, 암호화폐 업계와 전통 은행권이 맞서고 있다. (근거: p. 1)
• 섹터별 ETF 배분은 에너지 (XLE), IT (XLK), 소재 (XLB), 커뮤니케이션 (XLC) 이다. (근거: p. 2)

거시적 이벤트 리스크와 시장 방향성 전망

• ECB 는 9 월 10 일 유로존 8 월 CPI(3.3%) 상승에 따라 금리 인상을 단행했다. (근거: p. 1)
• 9 월 17 일 FOMC 에서 금리 동결 (3.75%) 이 예상되며, 9 월 18 일 BOJ 금정위 에서 금리 인상 (1.00% → 1.25%) 이 예상된다. (근거: p. 1)
• 미국 재무부의 장기 국채 매입 (60 억 달러), 9 월 15 일 클래리티 법안 표결, 9 월 24 일 시진핑 주석의 미국 방문 등 위험 자산 선호 심리를 뒷받침할 일정이 있다. (근거: p. 1)
• 이벤트 결과에 대한 시장 예측이 빗나가지 않을 경우, 금리 동결·인상 우려보다는 안도감을 바탕으로 증시 상승 압력이 더 클 것으로 예상된다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 클래리티 법안은 스테이블코인 수익률 지급 문제, 자금세탁방지 규제 강화, 정부 공무원의 가상자산 보유 이해충돌 방지 윤리 규정 등 정치적 쟁점사항으로 인해 불확실성이 존재한다. (근거: p. 1)
• 9 월 FOMC 와 BOJ 금정위 앞두고 금융시장 경계감은 높아질 수 있다. (근거: p. 1)

규제 프레임워크 변화: 클래리티 법안과 암호화폐 시장

• 클래리티 법안 가결 시 암호화폐 산업 성장과 규제 불확실성 해소가 기대되며, 명확한 연방 기준이 마련될 수 있다. (근거: p. 1)
• 법안 처리의 최대 쟁점은 스테이블코인 수익률 지급 문제로, 암호화폐 업계와 전통 은행권이 맞서고 있다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 스테이블코인 보상 유지 여부와 전통 은행권의 반발 강도에 따라 법안 가결 결과 변동 가능성이 존재한다. (근거: p. 1)
• 법안 통과 시 스테이블코인 쟁점 외에도 자금세탁방지 규제 강화 수위와 정부 공무원의 가상자산 보유 이해충돌 방지 윤리 규정 등 정치적 쟁점사항으로 불확실성이 일부 존재한다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• 9 월 15 일 미국 상원에서의 클래리티 법안 절차 표결 결과에 대한 불확실성이 존재한다. (근거: p. 1)
• 스테이블코인 수익률 지급 문제 등 정치적 쟁점으로 인해 법안 통과 여부가 불명확하다. (근거: p. 1)

2026 년 3/4 분기 포트폴리오 구성 및 지역·섹터 배분

• 섹터별 ETF 배분은 에너지 (XLE), IT (XLK), 소재 (XLB), 커뮤니케이션 (XLC) 이다. (근거: p. 2)
• 테마형 ETF로는 AI (AIQ), 반도체 (SOXX), 우라늄 (URA, NLR), 양자컴퓨터 (QTUM), 가상자산 (BITO), 휴머노이드 로봇 (BOTZ) 이 포함된다. (근거: p. 2)
• 미국 (QQQ) 의 투자 포인트는 AI 데이터센터 구축, 에너지 인프라 건설 등 AI 관련 기업 및 정부의 투자지출 큰 폭 증가 예상이다. (근거: p. 2)
• 중국 (ASHR) 의 투자 포인트는 26 년 11 월 10 일 전까지 G2, 전술적 화해기간 (양국 정상 상호 방문 등) 이다. (수치 미확인: 11) (근거: p. 2)
• 대만 (EWT) 의 투자 포인트는 글로벌 AI 붐 지속, 반도체 상승 사이클 국면, 첨단기술 제품에서 동 국가 공급망에 대한 수요 견조이다. (근거: p. 2)
• 한국 (EWY) 의 투자 포인트는 26 년 연간 실적 주도 섹터 (83.7% YoY vs .S&P500 31.5% YoY) 이다. (근거: p. 2)
• IT (XLK) 의 투자 포인트는 26 년 연간 실적 주도 섹터 (51.7% YoY vs .S&P500 31.5% YoY) 이다. (근거: p. 2)

경제 지표 및 데이터 불확실성

• 중국 8 월 산업생산은 4.5% 에서 4.8% 로, 소매판매는 0.6% 에서 0.8% 로 증가했으나, 고정자산투자는 -6.7% 에서 -7.1% 로 감소폭이 확대되었다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 표 3 의 ‘국가’ 열에서 ‘미: 28~29 일 FOMC’와 ‘미: 15~16 일 FOMC’가 같은 연도 내 두 번 언급되나, 표 1 의 ‘9 월 FOMC’ 일정 (17 일) 과 상이하여 날짜 충돌 가능성이 있다. (근거: p. 1, p. 2)
• 표 2 의 ‘시가총액’ 열에서 일부 항목 (예: BWZ, 0.3) 과 다른 항목 (예: QQQ, 490.5) 간 단위 불일치 가능성이 존재한다. (근거: p. 2)
• 표 2 의 ‘1W’ 수익률 열에서 일부 항목 (예: ASHR, -0.3) 과 다른 항목 (예: IEMG, 2.2) 간 비교 시 단위 불일치 가능성이 존재한다. (근거: p. 2)