[주간 파생시황] 2026년 9월 7일~10일

• 원본 제목: [주간 파생시황] 2026년 9월 7일~10일
• 발행일: 2026-09-11
• 발행기관: 한화투자증권
• 원본 카테고리: 시장전략
• 원본 파일: 리포트_260911_한화투자증권_[주간 파생시황] 2026년 9월 7일~10일.pdf
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핵심 내용

• KOSPI200 최근월물은 주초 1,109.75pt(월)에서 1,117.20pt(수)까지 상승했으나, 만기일인 목요일 1,115.80pt로 마감하며 전주 대비 6.0% 상승했다. (근거: p. 1)
• 지정학적 리스크와 매크로 압력에도 AI 인프라 심리가 지수를 견인했다. (근거: p. 1)
• VKOSPI 는 지난주 말 39.33pt 에서 수요일 49.23pt 까지 상승한 뒤 47.28pt 로 마감했다. (근거: p. 1)
• 현물시장에서 기관은 4,687억원, 금융투자는 4,866억원 순매수하며 지수 상승을 견인했다. (근거: p. 1)
• 콜옵션 거래량은 66.3 만 계약, 풋옵션은 52.2 만 계약까지 증가했다. (근거: p. 1)

KOSPI200 지수 동향과 주체별 수급 불일치

• KOSPI200 최근월물은 주초 1,109.75pt(월)에서 1,117.20pt(수)까지 상승했으나, 만기일인 목요일 1,115.80pt로 마감하며 전주 대비 6.0% 상승했다. (근거: p. 1)
• 지정학적 리스크와 매크로 압력에도 AI 인프라 심리가 지수를 견인했다. (근거: p. 1)
• 현물시장에서 기관은 4,687억원, 금융투자는 4,866억원 순매수하며 지수 상승을 견인했다. (근거: p. 1)
• 외국인은 월·화 3조 1,484억원 순매수했으나 수·목 대규모 매물이 출회되며 주간 803억원 순매도로 전환했다. (근거: p. 1)
• 개인은 11조 4,292억원 순매도하며 차익 실현 기조가 지속되었다. (근거: p. 1)
• 선물시장에서 외국인은 2조 112억원 순매수한 가운데 기관과 금융투자는 각각 2조 6,235억원, 2조 2,576억원 순매도하며 현·선물 반대 포지션을 구축했다. (근거: p. 1)
• VKOSPI는 지난주 말 39.33pt에서 수요일 49.23pt까지 상승한 뒤 47.28pt로 마감하며 지수 상승에도 변동성이 확대되었다. (근거: p. 1)
• 만기일 콜옵션 거래량은 66.3만 계약, 풋옵션은 52.2만 계약까지 증가하며 내재변동성 수준이 유지되었다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 만기일 청산 리스크 속에 프로그램 매매 수급이 장 막판 동시호가에 집중되며 지수 종가 형성에 결정적 영향을 미쳤다. (근거: p. 1)

변동성, 베이시스 및 외국인 누적 순매수 현황

• VKOSPI 는 지난주 말 39.33pt 에서 수요일 49.23pt 까지 상승한 뒤 47.28pt 로 마감했다. (근거: p. 1)
• 콜옵션 거래량은 66.3 만 계약, 풋옵션은 52.2 만 계약까지 증가했다. (근거: p. 1)
• 시장 베이시스는 월요일 4.56pt(콘탱고) 에서 화요일 -1.68pt(백워데이션) 로 전환된 후 수·목 각각 2.59pt, 3.67pt 로 회복했다. (근거: p. 1)
• 주간 차익거래는 6,513 억원 순매수, 비차익거래는 1 조 5,448 억원 순매도였다. (근거: p. 1)
• 선물 시장 20 일 누적 순매수는 4 조 2,255 억원 유지되었다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 개인은 11 조 4,292 억원 순매도로 차익 실현 기조가 지속되었다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• 다음 주 KOSPI200 선물은 9 월 FOMC 회의와 일본은행 금정위 결과에 따라 방향성 결정될 가능성이 있다. (근거: p. 1)

차트 데이터의 범위 및 텍스트 매핑 한계

• 원문에서 확정할 수 있는 내용 없음