일본과 한국의 공작기계 수주 호조

• 원본 제목: 일본과 한국의 공작기계 수주 호조
• 발행일: 2026-09-11
• 발행기관: 하나증권
• 원본 카테고리: 산업
• 원본 파일: 리포트_260911_하나증권_일본과 한국의 공작기계 수주 호조.pdf
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핵심 내용

• 2026 년 8 월 일본 공작기계 수주 총액은 1,979 억엔으로 전년 동월 대비 65% 증가했으며, 8 월 누적 수주 증가율은 41% 로 2022 년 이후 최고 수준이다. (근거: p. 1)
• 일본 공작기계 수주는 2026 년 8 월 전년 동월 대비 65% 증가했으며, 한국은 7 월 79% 증가했다. (근거: p. 1)
• DN 오토모티브의 투자의견은 BUY이며, 목표주가는 8 만원이다. (근거: p. 1)
• 한국 공작기계 수주는 6 월 3,843 억원 (+31%), 7 월 3,687 억원 (+79%) 를 기록하며 7 월 누적 수주는 2.24 조원 (+23%) 이다. (근거: p. 1)
• 수요 구조가 자동차/부품 등 기존 산업에서 우주항공/방산/반도체/데이터센터/의료 등 신규 성장 산업으로 전환되고 있다. (근거: p. 1)

일본과 한국 공작기계 수주 호조 및 실적 전환

• 2026 년 8 월 일본 공작기계 수주 총액은 1,979 억엔으로 전년 동월 대비 65% 증가했으며, 8 월 누적 수주 증가율은 41% 로 2022 년 이후 최고 수준이다. (근거: p. 1)
• 한국 공작기계 수주는 6 월 3,843 억원 (+31%), 7 월 3,687 억원 (+79%) 를 기록하며 7 월 누적 수주는 2.24 조원 (+23%) 이다. (근거: p. 1)
• 한국 공작기계 생산량은 6~7 월 합계로 전년 동기 대비 20% 증가하여 수주 증가가 실제 물량으로 전환되고 있다. (근거: p. 1)
• DMG 모리, FANUC, 마키노, 오쿠마 등 주요 4 사가 분기 수주 최고치를 경신했으며, 4 사 모두 연간 계획을 상향했다. (근거: p. 1)
• DMG 모리는 연내 두 차례 연간 가이던스를 5,400 억엔에서 6,300 억엔으로 상향했다. (근거: p. 1)
• 수요 구성이 자동차/부품 대신 우주항공/방산/IT 등 성장 산업으로 전환되어 사이클 주기가 길어질 수 있다. (근거: p. 1)
• 수주에서 매출 인식까지 통상 6 개월의 시차를 감안하면 2026 년 하반기~2027 년까지 매출액과 가동률 개선이 기대된다. (근거: p. 1)

반대 근거와 제약

• 최근 원달러 환율이 6 월 말 1,548 원에서 9 월 10 일 현재 1,340 원 이하로 급격히 하락하여 수출 기업으로서 아쉬운 상황이다. (근거: p. 1)

확인이 필요한 부분

• 환율 하락으로 인한 영업이익 영향은 상반기 환율 효과가 영업이익에 300 억원 초반 기여한 것으로 파악되나, 향후 변동 요인은 분기 기준 원달러 환율 10 원당 약 25 억원 정도로 불명확하다. (근거: p. 1)

수요 구조의 산업별 전환과 지역적 동향

• 일본 공작기계 수주는 2026 년 8 월 전년 동월 대비 65% 증가했으며, 한국은 7 월 79% 증가했다. (근거: p. 1)
• 수요 구조가 자동차/부품 등 기존 산업에서 우주항공/방산/반도체/데이터센터/의료 등 신규 성장 산업으로 전환되고 있다. (근거: p. 1)
• DMG 모리의 수주 70% 가 우주항공/방산/반도체/데이터센터/전력에너지/의료 등에서 발생했다. (근거: p. 1)
• 마키노의 우주항공 수주는 전년 대비 5 배 증가했다. (근거: p. 1)
• 오쿠마의 유럽 수주는 전년 대비 125% 증가했으며, 이는 유럽의 방위력 강화가 주요 원인이다. (근거: p. 1)
• 오쿠마의 수주 잔고는 1,248 억엔, 신규 수주는 763 억엔이다. (근거: p. 5)

실적 시차, 환율 영향 및 투자 의견

• 원문에서 확정할 수 있는 내용 없음

DN 오토모티브 투자 의견 및 목표주가

• DN 오토모티브의 투자의견은 BUY이며, 목표주가는 8 만원이다. (근거: p. 1)

문서 내 표기 오류 및 가독성 문제

• 도표 3, 4 에서 수주 목표 연도가 ‘20266’, ‘20306’, ‘20354’ 등으로 표기되어 명확한 연도 확인이 불가하다. (수치 미확인: 20266, 20306, 20354, 3) (근거: p. 3)
• 도표 6, 10, 11 에서 오쿠마의 지역별 수주 및 잔고 그래프의 축 라벨 및 데이터 포인트가 텍스트로 명확히 구분되지 않는다. (근거: p. 3, p. 6)
• 도표 11 의 분기 표기 (1 분기가 4~6 월임) 와 실제 환율 데이터가 텍스트로 명확히 구분되지 않는다. (근거: p. 6)
• 도표 6, 10, 11 에서 실제 환율 (Actual exchange rate) 관련 숫자와 단위가 깨져 있어 정확한 수치 확인이 어렵다. (근거: p. 3, p. 6)
• 도표 3, 4 에서 DMG MORI 의 공장 가동률 개선 관련 수주 및 생산량 추이가 텍스트 깨짐으로 명확히 파악되지 않는다. (수치 미확인: 3) (근거: p. 3)
• 도표 3 에서 정밀, 반도체, 의료, 금형 등 전략적 성장 산업에 대한 텍스트가 깨져 있어 구체적인 비중 (예: 약 70%) 확인이 어렵다. (수치 미확인: 3) (근거: p. 3)
• 도표 6 에서 오쿠마의 분기별 수주 (1Q~4Q) 및 지역별 (유럽, 아메리카, 아시아/태평양, 일본) 데이터가 텍스트로 명확히 구분되지 않는다. (근거: p. 3, p. 6)
• 도표 10 에서 오쿠마의 지역별 수주 잔고 (Backlog Orders) 데이터가 텍스트로 명확히 구분되지 않는다. (근거: p. 6)