@Onionfarmer 채널 분석 — 2026년 4월

수집 기간: 2026-04-01 ~ 2026-04-12 메시지 수: 33건 분석: Claude (claude-sonnet-4-6)

📌 이달의 핵심 요약

채널장은 4월 내내 주식 포지션 없음(뉴트럴). 호르무즈 해협 봉쇄 → 에너지 공급 충격이 해소되지 않았고, 밸류에이션 부담이 남아있다는 이유로 현금 보유 유지. 4월 4일부터 월말까지 휴식 선언. 복귀 조건 3가지를 명확히 제시.

석촌호수 나들이 (일상)
트럼프 나토 탈퇴 검토 발언 공유 — 영국 텔레그래프 인터뷰, 스타머 총리 비판
포지션 공개: “여전히 주식 포지션 없음. 반등 나오는 거야 나오는 거고, 개인 기준에 맞지 않아 현금 집행 안 함. 후보군들은 매수가격 셋팅까지 완료.”
외부 비판(반등했으니 틀렸다는 공격)에 대한 반박 — “결과만 보고 판단하지 마라. 지속적 실력향상과 계좌 우상향이 목표. 버핏은 50년간 손가락질 받았지만 명예롭게 은퇴했다.”

⭐ 핵심 투자 논리 정리 (롱 미복귀 이유)

채널장이 뉴트럴 유지 이유를 5가지 체크리스트로 명확히 제시:

추가 우려:

NCC(납사 크래커) 업체들 가동률 하강 시작 → “소름이 돋다 못해 두렵다”
카타르 LNG 생산 시설: 수리에만 반년 이상, 글로벌 LNG의 20% 차지
당장 휴전해도 배가 한국까지 오는 데 1달 이상 소요
AI 인프라 공급망 취약성 지적: 엔비디아 GPU·구글 TPU 모두 대만산, 루멘텀 레이저도 아시아 조립 → 아시아 셧다운 시 미국도 타격

밸류에이션 우려:

시나리오:

지표 모니터링:

유가 체크: WTI $112/ 브렌트$ 109 / 두바이 $105
호르무즈 통항: 4/2 기준 4척(+3척) — “2월 28일 51척, 3월 1일 9척” 비교
블룸버그 인용: 4/3 약 400만 배럴 통과 — 제3차 걸프전 첫날 이후 최대, 단 전쟁 전 2,000만 배럴 대비 20% 수준
카타르 LNG 설비 피해 분석 공유:
- 라스라판 LNG(연 7,700만톤, 글로벌 공급 1/5) 피해
- 아시아 LNG 가격 최대 50% 급등 가능 (현물 $20 \to$ 30)
- 아시아향 LNG 운송량 3월 YoY -8.6% (최근 1년 최대 감소)
- 대만 CPC 수입 비용 약 65억 달러 증가 가능
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4/4~4/30 휴식 선언 🛑
롱 재진입 3가지 조건 공개:
1. 호르무즈 재개 + 생산시설 상황 확인
2. 인플레이션 충격 방향과 규모 체크
3. 5월 초 재무부 QRA 확인 → 유동성 환경 판단
- “3가지 모두 긍정적이면 적극 매수 포지션. 개인적으로 1번부터 걱정.”

종목/섹터	언급 내용	방향
Blue OWL ($OWL)	사모신용 펀드 환매 제한 (OCIC 40.7%, OTIC 21.9%) — 사모신용 위기 신호로 공유	부정적
NCC 업체 (납사 크래커)	가동률 하강 시작 — 에너지 공급 차질의 실물 충격 선행 지표로 언급	부정적
카타르 LNG	생산시설 반년+ 수리 필요, 글로벌 LNG 20% 차지 — 구조적 공급 쇼크	부정적
AI 인프라 전반	NVDA GPU, GOOG TPU, 루멘텀 모두 대만·아시아 의존 → 아시아 충격 시 공급망 단절 리스크	부정적 시각
삼성전자 텍사스 파운드리 / TSMC 애리조나	”N4 메인이라 첨단 반도체 생산 역부족” — 미국 자급 불가 근거로 언급	부정적
마이크론	미국 내 생산 비중 낮음 (DRAM 대부분 대만, NAND 대부분 싱가포르) — 자급 불가	부정적

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