현대백화점 — 3Q26 Preview_ 하반기 실적 개선 흐름 지속

이 회사와 보고서의 핵심

교보증권은 현대백화점의 3 분기 연결실적이 매출 1 조 1,220 억원, 영업이익 834 억원으로 전년 대비 각각 11.1%, 14.8% 성장할 것으로 전망하며, 하반기 실적 개선 흐름이 지속될 것으로 보고 투자의견 Buy 와 목표주가 160,000 원을 유지했다. (근거: p.1)

백화점 부문은 총매출 1 조 7,653 억원으로 전년 대비 4.5% 성장하며 명품과 패션 부문의 성장세가 지속되어 수익성 개선에 기여하고 있다. (근거: p.1)
면세점 부문은 매출 3,379 억원으로 전년 대비 51.9% 급증했으나 다이공 비수기와 원화 강세로 분기별 이익은 감소할 것으로 예상되며, 신규 권역 운영 안정화와 할인율 관리로 향후 이익 기여는 지속될 전망이다. (근거: p.1)
지누스 부문은 매출 2,104 억원으로 전년 대비 13.0% 감소했으나 매출 감소폭이 완화되고 비용 효율화 노력으로 영업적자가 축소될 것으로 보이며, 관세 환급이 4 분기로 이연된 점을 제외하면 실적 개선세가 뚜렷할 전망이다. (근거: p.1)

3 분기 연결실적은 매출 1 조 1,220 억원, 영업이익 834 억원으로 전년 대비 각각 11.1%, 14.8% 성장할 것으로 전망되나 영업이익 기준 시장 기대치 (940 억원) 는 하회할 것으로 예상된다. (근거: p.1)
백화점 부문은 총매출 1 조 7,653 억원, 영업이익 1,102 억원으로 전년 대비 각각 4.5%, 23.4% 성장할 것으로 예상되며, 명품 성장률은 둔화되었으나 성장세는 지속될 전망이다. (근거: p.1)
면세점 부문은 매출 3,379 억원, 영업이익 39 억원으로 전년 대비 각각 51.9%, 201.5% 성장할 것으로 예상되나 분기별 이익은 감소할 전망이다. (근거: p.1)
지누스 부문은 매출 2,104 억원, 영업적자 204 억원으로 전년 대비 매출은 13.0% 감소하고 적자 상태가 지속되나, 매출 감소폭이 완화되고 영업적자가 축소될 전망이다. (근거: p.1)

원문에 명시된 근시일 확인 계기 없음

하반기로 갈수록 자회사 실적이 개선될 것으로 전망되며, 지누스의 매출 회복과 비용 절감 효과, 면세점의 안정적인 흑자 기조를 통해 향후 점진적인 실적 개선이 기대된다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 3 분기 연결실적 (매출 1 조 1,220 억원, 영업이익 834 억원) 과 부문별 상세 수치 (백화점, 면세점, 지누스) 가 E004 에 명시되어 있으며, 목표주가 160,000 원이 유지된 투자의견과 함께 제시되었다. (근거: p.1)