한스바이오메드 — 셀르디엠·바운스 중심의 성장 본격화

항목	내용
발행일	260930
증권사	한국IR협의회
종목코드	042520
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	복원 1~13: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 14~26: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 194~221: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 691~703: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 1349~1360: 숫자·단위 토큰 변경

이 회사와 보고서의 핵심

• 한스바이오메드는 2026 년 3 분기 누적 기준 매출액 1,011 억원 (+53.0%, yoy) 을 기록하며 흑자전환을 달성했고, 2026 년 회계연도 매출액 1,373 억원 (+52.9%, yoy) 과 영업이익 146 억원으로 전망된다. (근거: p.2, p.16)

사업과 이익 구조

• 한스바이오메드는 인체조직 이식재 전문 기업으로, 2026 년 3 분기 누적 기준 매출 비중은 피부이식재 47.9%, 골이식재 24.5%, 의료기기 22.5%, 기타 5.1% 로 구성된다. (근거: p.2)
• 동사는 2025 년 9 월 출시한 ECM 스킨부스터 ‘셀르디엠’과 2026 년 4 월 출시한 국산 유방보형물 ‘바운스’를 통해 제품 포트폴리오를 확대하고 있다. (근거: p.1, p.2)

핵심 인과 논지

• 2026 년 3 분기 누적 매출액 1,011 억원 (+53.0%, yoy) 을 기록하며 영업이익 106 억원 (+900.1%, yoy) 을 달성했고, 2026 년 회계연도 매출액 1,373 억원 (+52.9%, yoy) 과 영업이익 146 억원으로 흑자전환될 전망이다. (근거: p.2, p.16)
• 2026 년 3 분기 누적 기준 피부이식재 매출액 485 억원 (+157.3%, yoy) 이 전사 성장을 견인하고 있으며, 골이식재는 248 억원 (+24.5%, yoy), 의료기기는 227 억원 (+2.5%, yoy) 으로 추정된다. (근거: p.16)
• 2026 년 회계연도 OPM 은 10.6%(+39.4%p, yoy) 로 개선될 것으로 예상되며, 소송비용 소멸과 매출 증가에 따른 고정비 부담 완화가 주요 원인이다. (근거: p.2)

향후 확인할 계기

• 2026 년 4 월 출시한 ‘바운스’는 연말까지 25 개 병원으로 공급처를 확대할 계획이며, 2027 년 회계연도부터 매출 기여가 본격화될 전망이다. (근거: p.2)
• 2026 년 7 월부터 휴젤의 판매망을 통한 ‘셀르디엠’ 공급이 반영되어 4 분기부터 매출이 증가할 예정이다. (근거: p.1, p.2)

리스크

• 관계기업 에이템즈의 자금 수요가 지속될 경우 추가 대여금 손상이나 출자전환에 따른 지분법손실이 발생할 수 있다. (근거: p.20)

저자의 톤과 근거

2026 년 3 분기 누적 매출액 1,011 억원 (+53.0%, yoy) 을 기록하며 영업이익 106 억원 (+900.1%, yoy) 을 달성했고, 2026 년 회계연도 매출액 1,373 억원 (+52.9%, yoy) 과 영업이익 146 억원으로 흑자전환될 전망이다. (근거: p.2)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 3 분기 누적 매출액 1,011 억원 (+53.0%, yoy) 과 영업이익 106 억원 (+900.1%, yoy) 은 실제 실적 데이터와 일치하며, 2026 년 회계연도 매출액 1,373 억원 (+52.9%, yoy) 과 영업이익 146 억원 흑자전환 전망은 원문에서 명시된 수치와 일치한다. (근거: p.2)

투자정보

• 2026 년 회계연도 추정 실적 기준 현재 주가는 PBR 3.3x 로 과거 Band 하단에 위치하며, 2026 년 9 월 28 일 기준 현재 주가는 18,010 원이다. (근거: p.2, p.18, p.19)