LG유플러스 — 10월 전략 - 금리 하락 반전 시 주가 오를 것입니다

항목	내용
발행일	260930
증권사	하나증권
종목코드	032640
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	복원 1~9: 숫자·단위 토큰 변경, thesis: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, thesis: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, investment: E004 원문 직접 대조 필요: 29, 9, credibility: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, 원문 직접 대조가 필요한 수치: 004원

이 회사와 보고서의 핵심

• 하나증권은 LG유플러스에 대해 매수 의견을 유지하며 12 개월 목표주가를 20,000 원으로 설정했다. (근거: p.1)

사업과 이익 구조

• LG유플러스는 서비스 매출액 성장과 인건비·경비 등 비용의 정체로 인해 3 분기에도 3 천억원을 훌쩍 넘는 연결영업이익 달성이 유력하다. (근거: p.1)

핵심 인과 논지

• 2026 년 3 분기 실적 발표를 계기로 높은 이익 성장에 대한 투자가들의 확신이 커질 것이며, 2027 년까지 DPS 성장과 주주환원 증가 흐름이 이어질 전망이다. (근거: p.1)
• 2026 년 3 분기 연결영업이익은 3 천억원을 훌쩍 넘을 것으로 예상되며, 이는 전 년동기비 높은 이익 성장 기대와 기저효과 (2025 년 3 분기 대규모 명퇴금 일시 반영) 에 기인한다. (근거: p.1)
• 2026 년 3 분기 연결영업이익은 3,233 억원으로 예상되며, 2026 년 연간 영업이익은 11,154 억원으로 성장할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)
• 2026 년 3 분기 순이익은 2,192 억원으로 예상되며, 2026 년 연간 순이익은 7,142 억원으로 전망된다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

향후 확인할 계기

• 10 월 이후 3 분기 프리뷰 발표를 통해 2026 년 연간 높은 영업이익 성장에 대한 투자가들의 신뢰가 높아질 전망이다. (근거: p.1)
• 10 월 한 차례 기준 금리 인상을 마지막으로 정책 금리 인상이 마무리되고 시중 금리가 하향 안정화 기조를 나타낼 가능성이 높다. (근거: p.1)

리스크

• 최근까지도 자사주 취득에 따른 수급 개선이 잘 나타나지 않고 있으며, 시중 금리가 상승세이며 아직 기준 금리가 한 차례 더 인상될 가능성이 높다. (근거: p.1)

저자의 톤과 근거

실적 성장과 주주환원 기대감, 금리 하락 반전 시 기대배당수익률 부각 가능성으로 중장기 주가 전망이 밝다고 판단했다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 3 분기 연결영업이익 3,233 억원, 순이익 2,192 억원 등 분기별 수치가 표 (E006) 에 명시되어 있으며, 목표주가 20,000 원이 유지되었다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

투자정보

• 투자의견은 매수 (유지) 이며, 12 개월 목표주가는 20,000 원, 9 월 29 일 현재 주가는 14,800 원이다. (수치 미확인: 29, 9) (근거: p.1)