대덕전자 — 실적 시즌 가까워질수록 Peer를 캐치업할 전망
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 발행일 | 260928 |
| 증권사 | iM증권 |
| 종목코드 | 353200 |
| 전망 신호 | 🟢 긍정 |
| 신뢰도 | 🟢 높음 |
| 요약 품질 | ⚠️ 검토 필요 |
| 자동 점검 | overview: E001 원문 직접 대조 필요: 1900, thesis: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, risks: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, tone: E001 원문 직접 대조 필요: 1900, credibility: E006 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, 원문 직접 대조가 필요한 수치: 001원, 1,900원 |
이 회사와 보고서의 핵심
- 대덕전자는 2026 년 3 분기 영업이익 700 억 원 초중반의 사업 계획을 유지하며, 2027 년과 2028 년 영업이익 추정치를 각각 4.5%, 2.1% 상향하고 목표주가를 15 만 1,900 원으로 상향하였다. (수치 미확인: 1900) (근거: p.1)
사업과 이익 구조
- 동사는 2nd tier ABF 업체로서 광모듈과 낸드컨트롤러용 기판을 주력으로 하며, 2027 년 상반기까지 FC-BGA 연 캐파를 4,500 억 원에서 6,500 억 원으로 확대할 계획이다. (근거: p.1)
- MLB 는 3 분기 500 억 원대에서 750 억 원대로 증설 효과가 가시화되고 있으며, BT 기판은 1 분기 9,500 억 원 Capa 를 1.2 조원으로 확대할 전망이다. (근거: p.1)
핵심 인과 논지
- 동사는 2026 년 3 분기 영업이익 700 억 원 초중반을 유지하며, 2027 년과 2028 년 영업이익 추정치를 각각 4.5%, 2.1% 상향하여 펀더멘털이 강화되고 있다. (근거: p.1)
- 동사는 2027 년 EPS 6,086 원에 목표 P/E 31 배를 적용하여 2027 년 영업이익 3,990 억 원, 2028 년 영업이익 5,830 억 원을 달성할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)
- 동사는 2026 년 3 분기 영업이익 760 억 원, 4 분기 690 억 원을 기록하며 2026 년 영업이익 2,670 억 원, 2027 년 3,990 억 원, 2028 년 5,830 억 원을 달성할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.2)
향후 확인할 계기
- 동사는 4 분기 2026 년에 스위치용 FC-BGA 양산을 앞두고 있으며, 2027 년 하반기에는 피지컬 AI 기판 양산을 이어갈 예정이다. (근거: p.1)
- 동사는 2027 년 상반기에 FC-BGA 연 캐파를 6,500 억 원으로, 2027 년 2 분기에 BT 기판 Capa 를 1.2 조원으로 확대할 계획이다. (근거: p.1)
리스크
- 동사는 2026 년 3 분기 영업이익 700 억 원 초중반의 사업 계획을 유지하며, 환율이 2 분기 1,500 원에서 3 분기 1,410~1,420 원으로 하락할 경우 800 억 원 이상을 달성할 수 있었으나, 3 분기 사업 계획이 상대적으로 보수적일 수 있다. (근거: p.1)
- 동사는 2026 년 3 분기 영업이익 760 억 원, 4 분기 690 억 원을 기록하며 2026 년 영업이익 2,670 억 원, 2027 년 3,990 억 원, 2028 년 5,830 억 원을 달성할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.2)
저자의 톤과 근거
동사는 2026 년 3 분기 영업이익 700 억 원 초중반의 사업 계획을 유지하며, 2027 년과 2028 년 영업이익 추정치를 각각 4.5%, 2.1% 상향하고 목표주가를 15 만 1,900 원으로 상향하였다. (수치 미확인: 1900) (근거: p.1)
전망 신호: [긍정]
신뢰도: [높음] 동사는 2026 년 3 분기 영업이익 760 억 원, 4 분기 690 억 원을 기록하며 2026 년 영업이익 2,670 억 원, 2027 년 3,990 억 원, 2028 년 5,830 억 원을 달성할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.2)
투자정보
- 동사는 2026 년 9 월 23 일 종가 119,400 원에 대해 목표주가를 190,000 원으로 상향하며, 2027 년 EPS 6,086 원에 목표 P/E 31 배를 적용하여 산출하였다. (근거: p.1)