포스코퓨처엠 — 기다리던 첫 LFP 공식 수주

항목	내용
발행일	260923
증권사	DS투자증권
종목코드	003670
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	thesis: E001 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, thesis: E001 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, risks: E001 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, risks: E001 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, credibility: E001 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장

이 회사와 보고서의 핵심

포스코퓨처엠은 2027 년부터 2029 년까지 3 년간 1 조 742 억원 규모의 LFP 양극재 공급 계약을 SK 온과 체결하며 국내 3 사 (LG 에너지솔루션, 삼성 SDI, SK 온) 전부에 양극재를 공급하는 체제를 완성했다. (근거: p.1)

회사는 LFP 양극재, 음극재, 내화물, 라임/화성 등 다양한 소재를 생산하며, 2027 년부터 2029 년까지 SK 온에 연간 2.6 만톤 규모의 LFP 양극재를 공급할 예정이다. (근거: p.1)

2027 년부터 2029 년까지 3 년간 1 조 742 억원 규모의 LFP 양극재 공급 계약을 체결하여 국내 3 사 전부에 양극재를 공급하는 체제를 완성했으며, 2027 년 추정치에는 두 계약 (19 만톤 + SK 온) 물량의 60% 만 반영해 잔여 40% 가 상방 요인이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)
3Q26F 매출액은 7,970 억원 (+17.3% QoQ, -8.9% YoY), 영업이익은 199 억원 (-25.4% QoQ, -63.4% YoY) 으로 전망되며, 2027F 추정치에는 매출액 3.7% 상향, 영업이익 3.0% 하향되었다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

원문에 명시된 근시일 확인 계기 없음

3Q26F 영업이익이 199 억원으로 전분기 대비 25.4% 감소하고 전년 대비 63.4% 감소할 것으로 전망되며, 원/달러 환율이 2 분기 1,502 원에서 3 분기 1,415 원으로 내려가 판가는 즉시 낮아지고 원가에는 전분기 환율의 재고가 남아 영업이익이 감소할 수 있다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)
얼티엄 셀즈향 N86 은 3 분기 출하가 없고 4 분기 1,000 톤 수준에서 재개될 예정이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

2027 년부터 2029 년까지 3 년간 1 조 742 억원 규모의 LFP 양극재 공급 계약을 체결하여 국내 3 사 전부에 양극재를 공급하는 체제를 완성했다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 3Q26F 매출액 7,970 억원, 영업이익 199 억원 전망과 2027F 매출액 3.7% 상향, 영업이익 3.0% 하향 등 구체적인 수치와 변경 내역이 제시되었다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)