코미코 — 미코세라믹스도 성장 가속

항목	내용
발행일	260921
증권사	SK증권
종목코드	183300
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	credibility: E007 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장

이 회사와 보고서의 핵심

• 코미코의 미코세라믹스 부문은 2Q26 매출액 802 억원으로 역대 최대 분기 매출을 기록하며 성장 가속을 이어가고 있다. (근거: p.1)

사업과 이익 구조

• 세정/코팅 사업부는 안성 법인이 풀 캐파에 가깝게 가동 중이며, 미국 주요 법인 (힐스보로, 오스틴) 의 가동률 우상향과 중국 법인의 고정비 부담이 공존하는 구조이다. (근거: p.1)
• 미코세라믹스는 히터와 ESC(전극) 의 콜라보로 ASM, Naura 등 장비사에 히터를 공급하며, 중국 장비 자립화 낙수 효과와 G6 가공 라인 증설, 핫프레스 타입 ESC 신규 프로젝트가 진행 중이다. (근거: p.1)

핵심 인과 논지

• 2Q26 매출액 802 억원 (YoY +36%) 을 기록한 미코세라믹스는 중국 장비 자립화 수혜와 ESC 매출 비중이 25 년 14% 에서 27 년 35% 로 확대되며 수익성 개선이 예상된다. (근거: p.1)
• 세정/코팅 사업부는 안성 법인 풀 캐파 가동과 미국 법인 (힐스보로, 오스틴) 의 가동률 우상향으로 27 년부터 시작되는 칩 메이커 신규 증설 램프업에 대한 기대감이 유지된다. (근거: p.1)

향후 확인할 계기

• G6 가공 라인 증설이 연내 마무리되고, 4Q26 부터 핫프레스 타입 ESC 신규 프로젝트 매출 성과가 나타날 예정이다. (근거: p.1)

리스크

• 일부 중국 법인 (황강, 대련) 의 고정비 부담이 여전하며, 피닉스 법인은 준공 이후 건물 허가를 대기 중이다. (근거: p.1)

저자의 톤과 근거

2Q26 매출액 802 억원으로 역대 최대 분기 매출을 기록하며 성장 가속이 확인되었고, ESC 매출 비중 확대와 수익성 개선 여부가 긍정적 모멘텀으로 작용한다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2Q26 매출액 802 억원 (YoY +36%) 이라는 실제 실적 데이터가 성장 가속 논지와 일치하며, 2026E-2028E 매출액 7,160 억원~10,050 억원 및 영업이익 1,200 억원~2,030 억원 등 구체적인 추정치가 제시되어 있다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

투자정보

• 매수 (유지) 의견에 따라 목표주가는 40,000 원으로 유지되며, 현재가 30,850 원 대비 상승여력은 30% 이다. (근거: p.1)