삼성E&A — 첨단의 끝판왕

항목	내용
발행일	260921
증권사	유안타증권
종목코드	028050
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	복원 413~443: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 444~461: 숫자·단위 토큰 변경, 원문 직접 대조가 필요한 수치: 253.0조원, 267.0조원

이 회사와 보고서의 핵심

유안타증권은 삼성 E&A 에 대해 투자의견 BUY 를 유지하며, 그룹사 Captive 수주 급증과 New Energy·물 사업의 확대로 2026 년 매출·이익 회복이 시작되어 2027 년부터는 성장세가 본격화될 것으로 전망하여 목표주가 73,000 원을 제시했다. (근거: p.1)

첨단산업 부문은 그룹사 Captive 수주 잔고가 2Q25 3.0 조원에서 2Q26 7.0 조원으로 2.36 배 증가하며 2027 년부터 실적으로 전환될 전망이다. (근거: p.1)
New Energy 및 물 사업은 2Q26 매출액 6,981 억원으로 전사 매출의 26.8% 를 차지하며, 2026 년 매출 3 조원 (물 사업 1 조원) 을 목표로 외형을 확대하고 있다. (근거: p.1)

2026 년 매출액은 10.8 조원 (+19.6% YoY), 영업이익은 9,776 억원 (+23.4% YoY) 으로 회복되며, 2027 년 매출액은 12.9 조원 (+19.1% YoY), 영업이익은 1 조 1,627 억원 (+18.9% YoY) 으로 성장할 전망이다. (근거: p.3)
2026 년에는 첨단산업 매출액 4.3 조원 (+68.9% YoY) 과 New Energy 매출액 3.0 조원 (+122.3% YoY) 이 성장을 견인하며, 2027 년에는 첨단산업 매출액 5.0 조원 (+16.9% YoY) 과 화공 매출액 4.9 조원 (+38.8% YoY) 이 확대될 전망이다. (근거: p.1, p.3)
2027 년 영업이익은 1.2 조원으로 증가하고 지배주주순이익은 9,003 억원 (+27.8% YoY) 으로 이익 증가 폭이 확대될 것으로 추정된다. (근거: p.3)

원문에 명시된 근시일 확인 계기 없음

리포트에서 확인되지 않음

매출과 이익이 2026 년부터 성장세로 전환되며 2027 년에는 수주 잔고의 실전 전환으로 성장 가시성이 높다고 판단했다. (근거: p.3)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 매출 10.8 조원, 영업이익 9,776 억원 등 실적 회복 전망과 2027 년 매출 12.9 조원, 영업이익 1 조 1,627 억원 등 성장 전망이 수치로 명시되어 있다. (근거: p.3)

투자의견은 BUY 이며, 목표주가는 12MF BPS 30,202 원에 Target PBR 2.43 배를 적용해 73,000 원으로 산출했다. (근거: p.1)