롯데이노베이트 — 한국 AI 데이터센터 르네상스의 대표 수혜주

항목	내용
발행일	260918
증권사	IBK투자증권
종목코드	286940
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	thesis: E004 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, credibility: E004 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장

이 회사와 보고서의 핵심

• 롯데이노베이트는 2028 년까지 전사 매출의 30% 를 목표로 하는 데이터센터 DBO 사업의 성장과 자회사 적자 축소에 힘입어 당기순이익이 대폭 개선될 것으로 전망되며, 이에 따라 매수 의견을 유지한다. (근거: p.1)

사업과 이익 구조

• 동사는 20 년간 4 개 데이터센터를 직접 구축·운영해온 콜로케이션 레퍼런스를 바탕으로 고객 소유 데이터센터의 설계, 시공부터 운영까지 전 과정을 수행하는 턴키형 DBO 사업을 전개하고 있다. (근거: p.1)
• 동사는 2026 년까지 누적 수주 규모 약 1,300 억원, 관리 용량 110MW 를 확보했으며, 2028 년까지 DBO 비중을 전사 매출의 30% 까지 확대할 계획이다. (근거: p.1)

핵심 인과 논지

• 자회사 칼리버스의 상반기 영업손실 축소와 이브이시스의 하반기 매출 인식 시작에 힘입어 당기순이익이 2026 년 280 억원에서 2027 년 430 억원으로 급증할 전망이다. (근거: p.1)
• 동사의 2026 년 영업이익은 450 억원, 2027 년은 560 억원으로 증가하며, 2026 년 EPS 는 1,834 원, 2027 년은 2,871 원으로 성장할 것으로 예상된다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

향후 확인할 계기

• 이브이시스의 6 월 국내 공공 및 7 월 미국 신규 수주 물량 매출 인식 시작이 하반기 실적 반등의 촉매가 될 전망이다. (근거: p.1)

리스크

• 칼리버스의 적자 폭이 예상보다 축소되지 않거나, 이브이시스의 미국 법인 매출 증가가 지연될 경우 당기순이익 개선 속도가 둔화될 수 있다. (근거: p.1)

저자의 톤과 근거

매수 의견을 유지하며, 데이터센터 DBO 사업의 성장 동력과 자회사 적자 축소에 따른 당기순이익 개선이 기대된다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 목표주가 30,000 원이 제시되었으며, 2026 년 EPS 1,834 원, 2027 년 EPS 2,871 원 등 구체적인 수치 기반의 이익 개선 전망이 제시되었다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)

투자정보

• 매수 (유지) 목표주가는 30,000 원이며, 현재가 (9/17) 는 17,940 원이다. (근거: p.1)