바이오에프디엔씨 — 식물세포 플랫폼, 스킨부스터와 PDRN으로 확장

항목	내용
발행일	260917
증권사	한국IR협의회
종목코드	251120
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	복원 393~399: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 410~419: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 490~495: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 529~536: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 587~592: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 615~616: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 650~655: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 695~700: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 729~733: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 866~871: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 898~904: 숫자·단위 토큰 변경, 원문 직접 대조가 필요한 수치: +6.1%

이 회사와 보고서의 핵심

식물세포 플랫폼을 기반으로 한 바이오소재·코스메틱 전문기업인 바이오에프디엔씨는 GFX 스킨부스터 매출 확대와 영업 레버리지 효과를 통해 2025 년 매출 192 억원, 영업이익 63 억원을 기록했으며, 2026 년에는 매출 205 억원, 영업이익 72 억원으로 전망된다. (근거: p.1, p.2)
동사는 풍부한 금융자산과 무차입 구조를 바탕으로 2026F PER 10.2 배, PBR 1.0 배 수준으로 저평가된 상태이며, 2027 년부터 글로벌 럭셔리 브랜드에 식물유래 PDRN 을 공급하며 차세대 성장동력을 확보할 전망이다. (근거: p.2)

동사는 식물세포주 설계·뱅킹·대량배양 기술을 기반으로 성장인자·펩타이드 등 바이오활성 소재를 개발·생산하고, 이를 앰플·스킨부스터 등 완제품으로 공급하는 OEM·ODM 사업을 영위하며, 2026 년 상반기 기준 GFX 가 전체 매출의 49.3% 를 차지하는 핵심 품목이다. (근거: p.3, p.5)
동사는 2024 년 식물세포·식물체·장미 식물세포 기반 PDRN 생산 방법 등 국내 특허 3 건을 취득하고 2026 년 상반기에 세포 역노화 관련 후속 특허를 출원하며, 2027 년부터 글로벌 럭셔리 화장품 브랜드에 PDRN 소재를 적용할 예정이다. (근거: p.1, p.5)

GFX 매출은 2023 년 66 억원에서 2025 년 101 억원으로 증가하며 전사 매출의 52.6% 를 차지하고 있으며, 2026 년에는 1 분기 일시적 감소 후 2 분기부터 회복되어 연간 107 억원 (+6.1% YoY) 을 기록할 전망이다. (근거: p.1, p.12, p.13)
2026 년 상반기 매출 94 억원, 영업이익 31 억원을 기록한 동사는 1 분기 부진 후 2 분기 매출 54 억원, 영업이익 21 억원으로 영업이익률 39.2% 를 달성하며, 2026 년 연간 영업이익 72 억원 (+15.8% YoY), 영업이익률 35.3% 로 개선될 전망이다. (근거: p.1, p.2, p.16)
동사는 2027 년부터 글로벌 럭셔리 화장품 브랜드에 식물유래 PDRN 을 적용하여 B2B 원료 및 스킨부스터 사업을 확대할 예정이며, 2028 년 이후 연간 200 억원 규모의 의료기기용 스킨부스터 생산능력을 확보할 계획이다. (근거: p.2, p.7, p.15)

2027 년부터 글로벌 럭셔리 화장품 브랜드에 동사의 식물유래 PDRN 소재가 적용될 예정이며, 2028 년 이후 연간 200 억원 규모의 의료기기용 스킨부스터 생산시설이 완공될 전망이다. (근거: p.2, p.7, p.15)

2026 년 1 분기 일부 고객사의 단가 인하 요구에 대응해 제품 공급을 일시적으로 축소하면서 GFX 매출이 15 억원까지 감소하여 영업이익률이 25.7% 로 하락한 바 있다. (근거: p.12)

GFX 매출 확대와 영업 레버리지로 2025 년 영업이익 63 억원을 기록했으며, 2026 년에는 영업이익률 35.3% 로 추가 개선될 전망이다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 상반기 매출 94 억원, 영업이익 31 억원을 기록했으며, 2 분기 매출 54 억원, 영업이익 21 억원으로 영업이익률 39.2% 를 달성하여 전망과 일치하는 추이를 보이고 있다. (근거: p.16)

2026 년 9 월 15 일 기준 현재가 8,760 원이며, 2026F PER 10.2 배, PBR 1.0 배 수준으로 평가받고 있다. (근거: p.1, p.2)