LIG디펜스앤에어로스페이스 — [LIG디펜스앤에어로스페이스_Buy] 조용히 다

항목	내용
발행일	260916
증권사	iM증권
종목코드	079550
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	business: E025 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장

이 회사와 보고서의 핵심

• 이 보고서에서는 이란 전쟁 이후의 산업 재편에 따른 에너지 인프라 투자 사이클 수혜를 입은 삼성 E&A 의 2026 년 수주 가이던스 초과 달성 및 2027 년 높은 신규 수주 전망을 분석하며, Buy 의견과 목표주가 69,000 원을 유지한다. (근거: p.1)

사업과 이익 구조

• 삼성 E&A 는 미국 Texas Brownsville LNG 의 FEED 수행과 인도네시아 Abadi LNG, 멕시코 LNG EPC 프레임워크 수행을 통해 LNG 프로젝트에서 역할을 수행하며, 중동 지역인 사우디 San 7(35 억달러) 및 Khafji Gas 입찰 참여를 통해 에너지 인프라 사업을 확장하고 있다. (근거: p.1)
• 삼성 E&A 는 화공/뉴에너지 부문과 첨단산업 부문을 통해 매출을 발생시키며, 2026 년에는 화공/뉴에너지 매출 4,793 억원, 첨단산업 매출 3,755 억원을 기록할 것으로 전망된다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.5)

핵심 인과 논지

• 2026 년 3 분기 누적 수주 14 조원 이상으로 연간 가이던스 12 조원을 2 조원 초과 달성했으며, 2027 년에는 중동과 미국의 에너지 투자 사이클 및 반도체 사이클을 통해 16 조원 이상의 신규 수주를 기대할 수 있다. (근거: p.1)
• 2026 년 매출액 10.8 조원 (+20.1% YoY), 영업이익 9,601 억원 (+21.2% YoY) 를 기록할 것으로 전망되며, 2027 년에는 매출액 13.9 조원 (+27.9% YoY), 영업이익 1.1 조원 (+19.5% YoY) 로 이익 증가가 가시적일 것으로 예상된다. (근거: p.1)

향후 확인할 계기

• 2027 년 인도네시아 Abadi LNG 와 멕시코 LNG 에서의 EPC 전환이 예상되며, 2027 년 초 새로운 주주환원정책 발표 기대감이 있다. (근거: p.1)

리스크

• 이란 전쟁 이후 가스 가격 상승과 에너지 안보 강화 필요성으로 인한 에너지 인프라 투자 확대가 지연되거나, 지정학적 리스크로 인해 신규 프로젝트가 감소할 수 있다. (근거: p.1)

저자의 톤과 근거

2026 년 수주 가이던스 초과 달성 및 2027 년 높은 신규 수주 전망이 제시되어 있으며, 이익 증가가 가시적이라고 판단된다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 수주 가이던스 초과 달성 (14 조원 이상) 과 2027 년 수주 전망 (16 조원 이상) 이 명시된 근거 (E003) 와 2026~2027 년 매출·영업이익 전망 수치 (E003, E025) 가 일치하며, 목표주가 산출 근거 (Target P/B 2.4 배, Target P/E 17.3 배) 가 명확히 제시되었다. (근거: p.1)

투자정보

• Buy (Maintain) 의견과 목표주가 69,000 원 (유지) 을 제시하며, 12 개월 선행 BPS 에 Target P/B 2.4 배 (Target P/E 17.3 배) 를 적용하여 산출했다. (근거: p.1)