오가노이드사이언스 — [AI] 오가노이드 기반 재생치료제 개발 기업

항목	내용
발행일	260914
증권사	한국IR협의회
종목코드	476040
전망 신호	🔴 부정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	복원 125~133: 숫자·단위 토큰 변경, 복원 159~164: 숫자·단위 토큰 변경, thesis: E010, E005 원문 직접 대조 필요: 9796, risks: E010 원문 직접 대조 필요: 9796, credibility: E010 원문 직접 대조 필요: 9796, 원문 직접 대조가 필요한 수치: 005원, 010원, 86억원, 84억원, 162억원, 111억원, 81억원, 9,796만원

0. 무슨 내용인가

• 오가노이드사이언스는 오가노이드 기반 재생치료제 ATORM-C 와 신소재평가솔루션 ODISEI 를 영위하며, 2026 년 반기 매출 7 억원으로 전년 동기 대비 13.7% 감소하고 영업손실은 86 억원으로 확대되었다. (근거: p.3)

1. 핵심 근거

• 오가노이드사이언스는 2026 년 반기 매출 7 억원 (전년 동기 9 억원 대비 13.7% 감소) 을 기록하며 영업손실 86 억원 (전년 동기 84 억원 대비 1.8% 확대) 을 냈으나, 장 오가노이드 재생치료제 ATORM-C 는 2026 년 3 월 제 1 상 임상시험을 승인받아 임상 단계를 진행 중이고 신소재평가솔루션 ODISEI 가 2026 년 반기 매출의 62.57% 를 차지하며 단기 수익을 창출하고 있다. (근거: p.2, p.3)
• 오가노이드사이언스는 2025 년 연결기준 매출 24 억 700 만원, 영업손실 162 억원을 기록하며 손실이 지속되고 있으나, 독일 Lambda Biologics 와 베트남 VOS Discovery 등 해외 자회사를 통해 글로벌 마케팅과 생산 기지를 확대하고 침샘, 간, 자궁 등 파이프라인을 확장하고 있다. (근거: p.2, p.6)
• 오가노이드사이언스는 2026 년 반기 매출 7 억원 중 국내 6 억원 (75.1%), 국외 2 억원으로 국내 매출 비중이 높으나, 당기순손실 111 억원 (전년 동기 81 억원 대비 38.1% 확대) 의 주된 원인이 2026 년 5 월 발행한 전환사채 관련 파생상품평가손실 22 억 9,796 만 원으로 금융비용이 급증했기 때문이다. (수치 미확인: 9796) (근거: p.2, p.3)

2. 촉매

• 2026 년 3 월 승인된 장 오가노이드 재생치료제 ATORM-C 의 제 1 상 임상시험 진행 결과 (근거: p.2)
• 2026 년 3 월 식품의약품안전처로부터 승인받은 ATORM-C 의 제 1 상 임상시험 계획 (IND) 승인 (근거: p.6)

3. 리스크

• 2026 년 반기 매출 7 억원으로 전년 동기 9 억원 대비 13.7% 감소하고 영업손실 86 억원으로 손실 규모가 1.8% 확대되었다. (근거: p.3)
• 2026 년 5 월 발행한 전환사채 관련 파생상품평가손실 22 억 9,796 만 원이 반영되어 당기순손실 111 억원으로 전년 동기 81 억원 대비 38.1% 확대되었다. (수치 미확인: 9796) (근거: p.3)
• 2025 년 연결기준 매출 24 억 700 만원, 영업손실 162 억원으로 손실이 지속되고 있다. (근거: p.2, p.6)
• 임상 진행 결과에 따른 계획 변동 가능성은 확인이 필요하다. (근거: p.7)

4. 표면적 톤 vs 실제 신호

2026 년 반기 매출 7 억원으로 전년 동기 9 억원 대비 13.7% 감소하고 당기순손실 111 억원으로 전년 동기 81 억원 대비 38.1% 확대되었으며, 최근 12 개월 수익률 -81.5% 로 시장 대비 48.1%p 하회하는 성과를 나타냈다. (근거: p.3)

전망 신호: [부정]

신뢰도: [높음] 보고서는 2026 년 반기 매출 7 억원, 영업손실 86 억원, 당기순손실 111 억원 등 구체적인 실적을 명시하고 있으며, 손실 확대 원인을 전환사채 관련 파생상품평가손실 22 억 9,796 만 원으로 구체적으로 설명하고 있다. (수치 미확인: 9796) (근거: p.3)

5. 투자정보

리포트에서 확인되지 않음