디케이티 — 하나증권 미래산업팀
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 발행일 | 260908 |
| 증권사 | 하나증권 |
| 종목코드 | 290550 |
| 전망 신호 | 🟢 긍정 |
| 신뢰도 | 🟢 높음 |
| 요약 품질 | ⚠️ 검토 필요 |
| 자동 점검 | 원문 직접 대조가 필요한 수치: 14.9% |
0. 무슨 내용인가
- 디케이티는 2026 년 2 분기 연결 매출액 1,480 억원, 영업이익 100 억원을 기록하며 추정치를 상회했고, 3 분기에도 매출액 1,421 억원, 영업이익 83 억원으로 이익 증가율이 외형 증가율을 웃돌 전망이다. (근거: p.1)
1. 핵심 근거
- 디케이티는 폴더블 스마트폰 판매 호조로 스마트폰 부문이 외형 성장을 이끌고 WPC·Auto OLED 등 전장 부문과 ESS BMS 신사업이 성장에 가세하며 2026 년 연간 매출액 5,540 억원, 영업이익 354 억원으로 각각 4.8%, 14.9% 상향 조정되었고, 2027 년에는 매출액 7,445 억원, 영업이익 602 억원으로 이익 개선 기울기가 가파라질 전망이다. (근거: p.1)
- 디케이티는 북미 전기차 고객사향 휴머노이드 이머전시 디바이스 배터리 모듈이 8 월 말 양산 공급을 시작하며 로보틱스 매출이 분기 실적에 드러나는 구간에 진입했고, 센서 PCB POC 단계 진입과 국내 대형 IT 업체향 휴머노이드용 배터리 BMS 공급사 참여 유력성으로 고객 수와 공급 품목이 함께 늘어나는 구조다. (근거: p.1)
- 디케이티는 WPC 가 5 개년 (2026~2030 년) 수주잔고 2.85 조원으로 BH EVS 내 40% 이상의 점유율을 확보했고 Auto OLED 는 3 개년 수주잔고 3,300 억원을 기반으로 2027 년 단계적 레벨업이 예정되어 있어 로보틱스 변화의 방향성이 확인된 만큼 초기 국면으로 선제적 접근이 유효한 시점이다. (근거: p.1)
2. 촉매
- 2027 년 상반기까지 물량 확대 계획이 제시된 북미 전기차 고객사향 휴머노이드 이머전시 디바이스 배터리 모듈 양산 공급 (근거: p.1)
- 내년 CES 제품 공개 이후 구체화될 국내 대형 IT 업체향 휴머노이드용 배터리 BMS 양산 일정 (근거: p.1)
3. 리스크
- 플래그십 신제품 공백으로 2026 년 3 분기 매출액이 전 분기 대비 낮아질 수 있으나 고가 폴더블 추가 물량과 고부가 제품 기여로 영업이익률은 상승할 전망이다. (근거: p.1)
- 로보틱스 매출이 2026 년 추정치에 아직 본격 반영되지 않았으며, 양산 대응 준비가 병행되어 물량 확대 속도에 따라 추가 상향 여지가 있다. (근거: p.1)
4. 표면적 톤 vs 실제 신호
2026 년 2 분기 영업이익이 추정치를 상회했고 3 분기에도 이익 증가율이 외형 증가율을 웃돌며 2027 년 이익 개선 기울기가 가파라질 전망이다. (근거: p.1)
전망 신호: [긍정]
신뢰도: [높음] 2026 년 2 분기 영업이익 100 억원이 추정치 90 억원을 상회했고 3 분기 영업이익 83 억원이 전년 동기 대비 73.0% 증가하며 이익 증가율이 외형 증가율을 웃도는 것으로 추정되었다. (근거: p.1)
5. 투자정보
- 현재가 15,000 원, 투자지표 Not Rated, 2026 년 EPS 1,785 원, 2027 년 EPS 2,695 원, 2026 년 PER 6.7 배, 2027 년 PER 5.7 배, 2026 년 PBR 1.3 배, 2027 년 PBR 1.2 배 (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1)