아로마티카 — •아로마티카(0015N0.KQ_NR)_ K-두피케어를 세계에 알리다(26.09.08)

항목	내용
발행일	260907
증권사	하나증권
종목코드	0015N0
전망 신호	🟢 긍정
신뢰도	🟢 높음
요약 품질	⚠️ 검토 필요
자동 점검	thesis: E003 원문 직접 대조 필요: 3000, catalysts: E003 원문 직접 대조 필요: 3000, risks: E009 표 칸 인접 숫자 — 오귀속 위험, 원문 대조 권장, 원문 직접 대조가 필요한 수치: 003원

0. 무슨 내용인가

아로마티카는 국내 최초 EWG 인증 클린뷰티 브랜드로서 자체 R&D 와 생산 시설을 바탕으로 두피 케어 시장 확대와 함께 미국 아마존 1 위 등 글로벌 채널을 빠르게 확장하고 있다. (근거: p.1)
2026 년 3 분기 매출 180 억원, 영업이익 27 억원으로 전년 대비 각각 38%, 41% 성장하며 연간 매출 700 억원, 영업이익 91 억원 (OPM 13%) 달성이 전망된다. (근거: p.1)

미국 아마존 카테고리 1 위 달성, 유럽·일본 진출 및 오프라인 입점 점포가 2026 년 10 월까지 3,000 개에 달하며 B2B 매출이 전년 대비 80% 이상 증가해 수익성이 개선되고 있다. (수치 미확인: 3000) (근거: p.1)
2026 년 3 분기 매출 180 억원, 영업이익 27 억원으로 전년 대비 각각 38%, 41% 성장하며 2026 년 연간 매출 700 억원, 영업이익 91 억원 (OPM 13%) 수준이 가능할 전망이다. (근거: p.1)
2026 년 3 분기 매출 180 억원, 영업이익 27 억원으로 전년 대비 각각 38%, 41% 성장하며 2026 년 연간 매출 700 억원, 영업이익 91 억원 (OPM 13%) 수준이 가능할 전망이다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1, p.3)

2026 년 10 월까지 글로벌 오프라인 입점 점포가 3,000 개에 도달할 예정이며, 2026 년 3 분기 실적 발표를 통해 성장세가 확인될 것이다. (수치 미확인: 3000) (근거: p.1)

2026 년 4 분기 매출 성장률이 48.6% 로 예상되나, 2025 년 4 분기 매출 성장률은 -2.7% 로 전년 대비 감소한 이력이 있다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.3)
2026 년 4 분기 해외 매출 성장률이 96.0% 로 높게 예상되나, 2025 년 4 분기 해외 매출 성장률은 -31.5% 로 전년 대비 감소한 이력이 있다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1, p.3)
2026 년 4 분기 스킨&바디 카테고리 매출 성장률이 10.8% 로 예상되나, 2025 년 4 분기 스킨&바디 카테고리 매출 성장률은 8.7% 로 전년 대비 감소한 이력이 있다. (표 인접 — 원문 대조 권장) (근거: p.1, p.3)

2026 년 3 분기 매출 180 억원, 영업이익 27 억원으로 전년 대비 각각 38%, 41% 성장하며 2026 년 연간 매출 700 억원, 영업이익 91 억원 (OPM 13%) 수준이 가능할 전망이다. (근거: p.1)

전망 신호: [긍정]

신뢰도: [높음] 2026 년 3 분기 매출 180 억원, 영업이익 27 억원으로 전년 대비 각각 38%, 41% 성장하며 2026 년 연간 매출 700 억원, 영업이익 91 억원 (OPM 13%) 수준이 가능할 전망이다. (근거: p.1)

현재 주가는 12MF PER 13 배 수준으로, 2025~28 년 EPS CAGR 41% 를 감안하면 저평가 상태이나, Not Rated(미평가) 상태이므로 목표주가는 산출되지 않았다. (근거: p.1)