CJ대한통운 — 외풍 속 기반 다지기 집중

항목	내용
발행일	260812
증권사	신한투자증권
Q1(성장·흑자전환)	미통과
신뢰도	⚪ 미대상

1. 긍정적 전망

외형 성장세 지속: CJ대한통운의 주요 사업 전반에서 매출 성장세가 유지되고 있으며, 물류자산 및 기술 투자 확대에 따른 장기 성장 기반 마련
택배 시장 점유율 확대: 택배 시장 내 CJ대한통운의 점유율 확장이 순항 중이며, 저수익 고객 대상 단가 정상화 계획 수립
글로벌 사업 회복: 미국·인도 등 현지 CL 사업과 크로스보더 물량 성장으로 글로벌 부문의 부진이 완화되고 있음

2. 부정적 전망

일시적 외부 요인 영향 지속: 중동 전쟁, 원부자재 가격 상승, 포워딩 사업 차질 등 외부 요인의 영향이 분기별로 점차 완화될 것으로 예상되나, 아직까지는 수익성 압박 요인
수익성 회복 지연: 택배 및 CL 부문에서 일회성 비용 증가 및 전쟁 관련 비용 발생으로 영업이익 감소
택배 영업일수 감소: 추석으로 인한 택배 영업일수 감소로 하반기 실적 회복이 4분기로 미뤄질 수 있음

3. 성장·흑자전환 언급

해당 없음

4. 신뢰도 분석

Q1 미통과 — 신뢰도 분석 생략