TYM 종목분석 — TYM 종목분석 - 풍년의 기운이 느껴진다
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 발행일 | 260806 |
| 증권사 | 키움증권 |
| Q1(성장·흑자전환) | 통과 |
| 신뢰도 | 🟢 긍정 |
1. 긍정적 전망
- 2026년 매출 9,972억원, 영업이익 833억원 전망 (2025년 대비 +30% YoY)
- 수출 실적 반등: 2025년 2H 익산, 옥천 지역 수출 금액 +92% YoY, 2026년 1Q, 2Q 수출 성장 지속
- 관세 인하 효과로 수익성 개선: 2026년 6월부터 트랙터 관세율 15%로 인하, 수익성 향상 기대
- 주가 저평가: 2026년 PER 4배, 과거 5년 평균 6배 대비 50% 할인, 배당수익률 6.6% 기대
2. 부정적 전망
- 북미 중소형 트랙터 업황 부진 지속
- 외국인 지분율 21.9%로 외국인 투자자 동향에 민감
- 2024년 영업이익 161억원 (2023년 대비 -69.9% YoY) 등 실적 저하 경험이 있음
- 2025년 순차입금비율 18.5%로 부채 증가 추세
3. 성장·흑자전환 언급
- 2025년 영업이익 641억원 (2024년 대비 +122.4% YoY)
- 2026년 영업이익 833억원 (2025년 대비 +30% YoY)
4. 신뢰도 분석
4-1. 향후 리스크 및 반대 증거
- [Fact: “북미 트랙터 업황은 여전히 부진하지만…“] → 실현확률: 중간 (업황 부진은 지속적 리스크)
- [Assumption: “2026년 6월부터 관세율 인하로 수익성 개선 가능”] → 실현확률: 높음 (관세 인하가 실제 발생했음)
- [Fact: “2025년 전사 영업이익률 6.9% (+4.9%P YoY)”] → 실현확률: 높음 (실제 수치로 확인 가능)
4-2. 숨은 부정 신호
- 없음
4-3. 긍정 전망의 근거와 트리거
- 수출 실적 반등 (익산, 옥천 지역 수출 금액 YoY +92% 등)
- 관세 인하 (2026년 6월부터 15%로 인하)
- 제품 품질 개선 및 서비스 인프라 강화로 판매량 증가
- 중대형 트랙터 판매 비중 증가 (30% → 45%)
- 2026년 3Q 상호관세 환급 가능성
4-4. 신뢰도 분류
[긍정] — 긍정적 전망에 대해 구체적인 수치와 트리거(관세 인하, 수출 성장 등)가 제시되었으며, 반증 가능성도 있음.
4-5. 증권사 공식 의견
투자의견: 매수 | 목표주가: 6,100원 | 현재가: 6,100원 | 괴리율: 0% (목표주가와 현재가 동일)