GS건설 종목분석 — GS건설 종목분석 - 2Q26 Review： 본업인 주택에 관심을 갖자

항목	내용
발행일	260730
증권사	교보증권
Q1(성장·흑자전환)	미통과
신뢰도	⚪ 미대상

1. 긍정적 전망

건축주택 수주가 역대 최고치를 기록할 수 있으며, 매출인식과 믹스 개선으로 영업이익 상쇄 가능
GS그룹의 데이터센터 건설 계획 발표로 수주 모멘텀 확대 기대
건축주택 GPM 17.6% 기록, 주택 본업에 대한 수익성 개선 기대

2. 부정적 전망

2Q26 영업이익이 컨센서스 대폭 하회하며, 판관비율 11.3%로 급등
플랜트 GPM -7.0%로 SRF 소각 운영비용 500억원 반영 영향
중동 발주처의 상황으로 플랜트 수주가 지연되고 있음

3. 성장·흑자전환 언급

해당 없음

4. 신뢰도 분석

Q1 미통과 — 신뢰도 분석 생략