한국전력 — 하반기 실적 부담보다 이후 변화에 주목

항목	내용
발행일	260716
증권사	신한투자증권
Q1(성장·흑자전환)	미통과
신뢰도	⚪ 미대상

1. 긍정적 전망

하반기 실적 저점 통과 후 원전 관련 모멘텀 기대
4분기 새울 3호기 가동으로 원가 부담 완화 기대
3대 메가 프로젝트 발표로 전력 부하 증가 및 대형원전/SMR 추가 가능성

2. 부정적 전망

3분기부터 원가 상승 영향으로 실적 둔화 우려
미국-이란 전쟁 재점화 가능성에 따른 단기 주가 상방 제약
2분기 SMP, LNG 가격 상승 미반영으로 실적 전망치 부정확 가능성

3. 성장·흑자전환 언급

해당 없음

4. 신뢰도 분석

Q1 미통과 — 신뢰도 분석 생략