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📄 파일명 04／23, 미 증시, 트럼프 휴전 연장, 기술주 호실적 기대감에 상승 마감_260423_키움증권_04／23, 미 증시, 트럼프 휴전 연장, 기술주 호실적 기대감에 상승 마감.pdf 🧾 핵심요약 • 키움증권은 4월 23일 미국 증시가 미·이란 2차 협상 난항에도 불구하고 트럼프 대통령의 휴전 연장 발언과 기술주 호실적 기대감에 상승 마감했다고 진단했다. 다우는 +0.69%, S&P500은 +1.05%, 나스닥은 +1.64% 상승했다. • 시장은 전쟁 그 자체보다 실적 시즌에 초점을 맞추는 모습이었다. S&P500과 나스닥은 사상 최고치를 재차 경신했고, 휴전 관련 뉴스플로우가 혼선이 있었음에도 결국 협상 연장과 점진적 타결 가능성에 베팅하는 흐름이 우세했다고 분석했다. • AI, 테크 관련 기업들의 실적 발표가 본격화되면서 최근 미 증시 랠리의 정당성을 부여하고 있다는 점이 핵심 배경으로 제시됐다. 특히 AI 인프라 핵심 기업 GE버노바는 전년 대비 수주액이 71% 급등하는 어닝 서프라이즈를 기록하며 주가가 13.7% 급등했다. • AI 산업 확장세 속 메모리 반도체 수요 기대도 이어지고 있다. 필라델피아 반도체지수는 이날 2.72% 상승했고, 16거래일 연속 상승으로 사상 최장 랠리를 지속했다. • 주요 기술주도 동반 상승했다. 애플 +2.63%, 마이크로소프트 +2.07%, 알파벳 +2.12%, 아마존 +2.18%, 엔비디아 +1.31%, 브로드컴 +5.09%, AMD +6.67%, 마이크론 +8.48%로 강세를 보였다. • 키움증권은 다음주부터 본격화될 하이퍼스케일러 실적 발표가 반도체를 비롯한 AI 관련주 주가 향방을 결정할 것으로 봤다. AI 인프라 사이클의 핵심주로 반도체가 인식되고 있다는 해석이다. • 국내 증시도 전일 미 증시 약세에도 불구하고 양호한 유동성에 힘입어 코스피 +0.46%, 코스닥 +0.18%로 마감했다. 금일 국내 증시는 미 증시의 M7 및 반도체주 상승이 훈풍으로 작용할 것으로 전망했다. • 특히 이날 국내에서는 SK하이닉스, 현대차, KB금융, 신한지주, 하나금융지주, HD현대중공업 등 주도 업종 대표주들의 실적 발표가 예정되어 있다고 언급했다. 실적 시즌이 국내 증시에서도 순환매의 촉매가 될 수 있다는 시각이다. • 삼성전자의 1분기 잠정 영업이익이 57.2조원으로 컨센서스 40조원을 약 40% 상회한 어닝 서프라이즈를 기록하면서, SK하이닉스 1분기 영업이익 전망치도 4월 초 31.1조원에서 36.4조원으로 약 17% 상향됐다고 정리했다. • 다만 SK하이닉스 주가가 4월 이후 51.5% 급등해 실적 발표 이후 단기 차익실현 물량 출회 가능성도 존재한다고 지적했다. 그럼에도 외국인 4.6조원 순매수, 고객예탁금 110.2조원→121.2조원, 신용잔고 32.9조원→34.7조원 증가 등 유동성 여건은 우호적이라고 평가했다. 🎯 투자인사이트 • 이 자료의 핵심은 지정학 리스크보다 실적 시즌, 그중에서도 AI 실적이 시장 방향성을 더 강하게 결정하고 있다는 점이다. 즉 현재 증시는 전쟁 뉴스에 흔들리더라도 결국 AI 수요가 실적에 얼마나 반영되느냐를 더 중요하게 보고 있다. • GE버노바의 급등과 필라델피아 반도체지수의 사상 최장 랠리는 AI 인프라 투자가 단순 기대가 아니라 실제 수주와 실적으로 이어지고 있음을 보여준다. 따라서 AI 인프라 밸류체인에 대한 시장 신뢰는 여전히 강하다. • 국내 시장에서는 반도체뿐 아니라 조선, 방산, 금융, 자동차 등 주도 업종이 실적 발표를 계기로 순환하며 반등할 가능성이 제시됐다. 유동성이 받쳐주는 한, 특정 업종의 단기 셀온도 시장 전반의 추세 훼손보다는 순환매로 흡수될 수 있다는 논리다. • 특히 SK하이닉스는 높아진 기대치를 상회할 수 있는지, 그리고 컨퍼런스콜에서 HBM 시장지배력, 레거시 D램 수요, Capex 계획 상향 여부를 어떻게 제시할지가 중요하다. 반도체 업종의 추가 방향성을 가를 핵심 확인 포인트다. • 실적 전망 있음. 확인 포인트는 ① 하이퍼스케일러와 반도체 기업 실적이 AI 기대를 실제 숫자로 입증하는지, ② SK하이닉스 실적 발표 후 단기 셀온이 제한적인지, ③ 외국인 순매수와 예탁금 증가가 계속 이어지는지, ④ 조선·방산·금융·자동차로 순환매가 확산되는지다. ⚠️ 리스크요인 • 휴전 연장 관련 뉴스플로우가 계속 혼선을 보이고 있어, 지정학 리스크가 재차 확대되면 단기 변동성이 커질 수 있다. • AI 관련주의 기대치가 이미 높아진 상태라, 실적이 좋더라도 가이던스가 기대에 못 미치면 차익실현이 나올 수 있다. • SK하이닉스처럼 단기간 급등한 종목은 실적 호조에도 불구하고 발표 직후 셀온이 나올 가능성이 있다. • 현재 랠리는 유동성에 크게 의존하고 있어, 외국인 매수 둔화나 레버리지 자금 축소 시 상승 탄력이 약해질 수 있다. • 중동 리스크가 재확대되면 유가와 금리 상승을 통해 기술주 밸류에이션 부담이 다시 부각될 수 있다. ⭐ 읽을 가치 • 점수: 89/100 • 등급: 높음 • 이유: 전쟁 뉴스와 실적 시즌이 충돌하는 구간에서 실제로 시장이 무엇에 더 반응하고 있는지, 그리고 왜 AI 실적이 국내외 주도 업종 전반의 순환매까지 연결될 수 있는지를 잘 짚어주는 시황 자료다.