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📄 파일명 지정학 리스크 완화 & 실적 모멘텀 강화, 코스피 신고가 경신_260422_대신증권_지정학 리스크 완화 & 실적 모멘텀 강화, 코스피 신고가 경신.pdf 🧾 핵심요약 • 대신증권은 미국-이란 협상 기대감 확산과 국내 실적·수출 모멘텀 강화가 맞물리며 KOSPI가 사상 최고치를 경신했다고 평가했다. • KOSPI는 6,388.47pt로 2.72% 상승했다. 외국인은 약 1조3천억원, 기관은 약 7천억원 순매수하며 지수 상승을 견인했다. • 이란 2차 협상 참여 불확실성이 남아 있었지만, 모즈타바 최고지도자의 협상단 파견 승인과 JD 밴스 부통령의 파키스탄 파견 소식이 협상 진전 기대를 키웠다. 트럼프 대통령의 휴전 기간 하루 유예도 완화적 신호로 해석됐다. • 위험자산 선호가 확산되며 공포-탐욕 지수는 70 수준까지 올라 ‘극단적 탐욕’ 구간 진입을 앞둔 상태라고 설명했다. • 한국 4월 1 - 20일 수출은 504억달러로 전년동기대비 49.4% 증가했다. 특히 반도체 수출은 +182.5%, 컴퓨터 주변기기는 +399.0% 급증해 국내 펀더멘털과 실적 기대를 강화했다고 분석했다. • 반도체와 2차전지가 주도 업종이었다. 반도체에서는 SK하이닉스(+5.0%), 삼성전자(+2.1%), 주성엔지니어링(+30.0%)이 강세였고, 2차전지에서는 삼성SDI(+19.9%), LG에너지솔루션(+11.4%), 에코프로머티(+7.9%), 엘앤에프(+6.9%)가 상승했다. • 2차전지는 ESS 모멘텀과 벤츠 공급계약 소식이 긍정적 재료로 작용했다고 설명했다. • 업종별 호재를 바탕으로 조선·엔진과 건설도 강세였다. 한화엔진(+11.6%), STX엔진(+9.3%), HD현대중공업(+9.9%), 대우건설(+16.9%), GS건설(+13.3%), DL이앤씨(+5.3%) 등이 올랐다. • 조선·엔진은 기존 선박 엔진의 데이터센터용 전력원 활용 기대가 상방 압력으로 작용했고, 건설은 미국-이란 2차 협상 진전 가능성에 따른 중동 재건 수요 기대가 반영됐다고 분석했다. • 업종별 수익률과 YTD 성과를 보면 IT하드웨어, 건설·건축, 반도체, 증권, 기계 등이 강했고, 시장 전반이 넓게 오르더라도 핵심 축은 실적과 수출이 확인되는 업종이라고 정리했다. 🎯 투자인사이트 • 이 자료의 핵심은 현재 강세장이 단순한 지정학 완화 베팅이 아니라, 수출과 실적이 실제로 뒷받침되는 업종 중심 랠리라는 점이다. • 반도체는 여전히 핵심 주도주다. 수출 증가와 실적 기대가 동시에 강해 지수 상단을 여는 역할을 하고 있고, 2차전지는 ESS와 공급계약 같은 개별 모멘텀으로 그 뒤를 잇고 있다. • 동시에 조선·엔진, 건설처럼 AI 전력 인프라나 중동 재건과 연결되는 업종까지 수혜 범위가 넓어지고 있어, 시장은 실적과 수주가 확인되는 산업 전반으로 확산되는 모습이다. • 투자 행동 측면에서는 ① 미국-이란 협상 실제 진전 여부, ② 4월 수출 호조의 지속성, ③ 반도체와 2차전지 실적 상향이 이어지는지, ④ 조선·건설의 수주 기대가 실제 계약으로 연결되는지를 확인할 필요가 있다. • 실적 전망 있음. 다만 이 자료의 결론은 반도체·2차전지·수주산업처럼 실적과 이벤트가 함께 강화되는 업종 중심 대응이 유효하다는 데 가깝다. ⚠️ 리스크요인 • 미국-이란 협상 기대가 약화되면 현재의 위험선호와 재건 기대는 빠르게 후퇴할 수 있다. • 공포-탐욕 지수가 높아진 만큼 단기 과열에 따른 변동성 확대 가능성이 있다. • 반도체와 2차전지는 최근 상승폭이 커서 실적이 기대에 못 미치면 차익실현 압력이 커질 수 있다. • 중동 재건, 데이터센터 전력원 활용 등은 기대가 먼저 반영된 측면이 있어 실제 수주 확인이 지연되면 주가가 흔들릴 수 있다. ⭐ 읽을 가치 • 점수: 90/100 • 등급: 높음 • 이유: 지정학 완화, 수출 급증, 실적 모멘텀, 업종별 수급 확산이 어떻게 연결돼 코스피 신고가를 만들었는지 한 번에 보여주는 시황 전략 자료다.