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📄 파일명 YUANTA DAILY MARKET VIEW_260421_유안타증권_YUANTA DAILY MARKET VIEW.pdf 🧾 핵심요약 • 이 자료는 유안타증권의 데일리 추천종목·시장 브리프로, 한국 추천주와 대만·중국·홍콩·베트남 아시아 추천주를 함께 제시한 멀티에셋 자료다. • 국내에서는 방산, AI, 로보틱스, 광학, 전장/전자부품, 조선, 게임, AI 정책 수혜, 반도체 소재/부품, 보안 장비 등이 주요 추천 축으로 제시됐다. • 한국항공우주는 필리핀 KF-21 구체화 등 수주 모멘텀이 지속되며, 매출액과 영업이익 YoY 성장률이 각각 54.8%, 83.1%로 글로벌 방산업체 중 가장 높은 수준이라고 평가했다. KF-21 조기 수주 시 필리핀, 사우디, UAE 등으로 확장 가속화 가능성을 언급했다. • 지상방산 관련 기업은 4Q25 매출액 3조 926억원(YoY -8.1%), 영업이익 6,160억원(YoY -29.2%, OPM 19.9%)으로 컨센서스를 하회했으나, 약 950억원의 일회성 비용을 제외하면 수익성 훼손이 완화된다고 설명했다. 폴란드 외 지역 다변화 수주 랠리와 천무 1.3조원 수주를 언급하며 방산 수주 모멘텀 지속을 전망했다. • 삼성전기는 4Q25 매출 2조 9,021억원(YoY +16.4%), 영업이익 2,395억원(YoY +108.2%)으로 컨센서스를 상회했다고 제시했다. 구조적 비수기인 4Q에도 서버향 컴포넌트와 패키지 매출 확대가 나타났고, 2026년에는 서버 수요 영향이 더 가시화될 것으로 전망했다. • NC는 ‘아이온2’ 흥행과 1분기 ‘리니지클래식’ 출시에 따라 2026년 큰 폭의 실적 개선을 전망했다. • AI 정책 예산 확대의 최대 수혜 기업으로는 기존 SI 중심에서 플랫폼 중심으로 수익구조 전환을 추진하는 기업이 제시됐으며, 내부 AI 활용에 따른 비용 효율화와 함께 2026 - 2027년 중 온기 흑자전환 기대를 언급했다. • 반도체 장비/소재 쪽에서는 향후 3년간 글로벌 메모리반도체 기업들의 신규 팹 증가를 전망하며, 관련 부품사에 대해 BUY와 목표주가 4.1만원을 제시했다. 하나머티리얼즈는 4Q25 매출 809억원(YoY +17.0%), 영업이익 209억원(OPM 25.8%, YoY +36.4%)을 달성했고, 고객사 장비 셋업 일정이 앞당겨지며 에칭 파츠 수요 증가를 기대했다. 목표주가 8.5만원을 제시했다. • 슈프리마는 국내 기업들의 해외 Fab 건설에 따른 매출 성장 기대와 해외 Site 통합 보안 수요 대응에 따른 A/S 매출 확대 및 고객 Lock-in 효과를 언급했다. • 아시아 추천주에서는 대만 AI 공급망 비중이 높다. TSMC는 1Q26 EPS 추정치를 10% 상향한 NT$20으로제시했고,2026년매출증가율약30$2,350으로 상향했다. 어드밴테크, 촨후테크, 치훙테크, 아수스, 크로마ATE, 델타전자 등도 서버, 기판, 액냉, CPO, 전력 테스트, AI 서버 램프업 수혜주로 소개됐다. 🎯 투자인사이트 • 이 자료의 핵심은 국내외 추천주가 모두 방산과 AI 인프라로 수렴하고 있다는 점이다. 국내는 방산·반도체 부품·AI 정책 수혜, 대만은 AI 서버·기판·액냉·테스트 장비가 중심축이다. • 방산은 단순 이벤트가 아니라 수출국 다변화가 실적 레벨업으로 이어지는 구조로 해석된다. 한국항공우주의 KF-21, 천무, 폴란드 외 지역 확장 논리는 추가 수주가 곧 밸류에이션 재평가로 연결될 수 있음을 시사한다. • AI 쪽은 서버 수요가 부품과 장비 전반으로 퍼지는 단계다. 삼성전기의 서버향 컴포넌트·패키지, TSMC의 AI 매출 성장, 치훙테크·델타전자·크로마ATE의 액냉·기판·테스트 장비 수혜가 같은 축에 있다. • 게임과 플랫폼 소프트웨어도 개별 모멘텀이 살아 있다. NC는 신작 흥행, 플랫폼 전환 기업은 AI 정책 예산 확대와 비용 구조 개선이 핵심이므로, 단순 테마보다 실적 전환 시점을 확인하는 접근이 유효하다. • 실적 전망이 가장 구체적인 축은 방산, 삼성전기, 하나머티리얼즈, TSMC다. 행동 포인트는 ① KF-21 등 방산 수주 구체화, ② 서버향 부품 매출 확장 지속 여부, ③ 글로벌 메모리 팹 투자 재개, ④ 대만 AI 공급망의 목표주가 상향 흐름이 이어지는지 확인하는 것이다. ⚠️ 리스크요인 • 방산은 수주 모멘텀이 강하지만, 대형 해외 계약 지연 시 주가 변동성이 커질 수 있다. • 삼성전기, 대만 AI 공급망은 서버·AI 투자 확대를 전제로 하고 있어, 고객사 CAPEX 둔화 시 실적 추정치가 낮아질 수 있다. • 일부 국내 종목은 일회성 비용과 컨센서스 하회 이력이 있어, 본업 개선 속도가 기대에 못 미치면 재평가가 제한될 수 있다. • NC 등 콘텐츠주는 신작 성과 변동성이 높아 흥행 실패 시 2026년 실적 개선 논리가 약해질 수 있다. • 자료 일부는 종목명이 생략되거나 문맥이 압축돼 있어, 개별 기업 해석에는 불확실성이 존재한다. ⭐ 읽을 가치 • 점수: 84/100 • 등급: 높음 • 이유: 한국 방산·반도체 부품과 대만 AI 공급망을 한 번에 묶어 현재 아시아 주식시장의 핵심 추천 축이 어디인지 빠르게 파악할 수 있는 데일리 자료다.