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📄 마켓레이더(4월_260417_신한투자증권_마켓레이더(4월 17일, 오전).pdf

🧾 핵심요약 • 신한투자증권은 4월 17일 오전 시장을 “미국-이란 2차 협상 대기 속 KOSPI 신고가 부근 관망세”로 평가했다. KOSPI는 0.3% 하락한 6,207.6pt, KOSDAQ은 0.2% 상승한 1,164.9pt로 제시됐다.

• 트럼프가 주말 2차 협상 개최 가능성을 시사하고, 이스라엘-레바논도 10일 휴전에 합의했지만 시장은 신고가를 앞두고 쉬어가는 흐름을 보였다고 설명했다.

• 미국에서는 S&P500과 NASDAQ이 재차 최고가를 경신했으나, 최근 강하게 올랐던 테슬라·엔비디아는 숨고르기, 마이크로소프트·아마존은 강세로 차별화가 나타났다고 정리했다.

• 환율은 다시 1,480원에 접근했고, WTI는 90달러 중반까지 상승 후 안정됐으며, VIX는 18포인트를 하회해 불확실성 지표는 혼조라고 평가했다.

• TSMC 실적 발표 이후 미국 반도체는 SOX +1.0%로 상승했지만, 한국 반도체는 전일 선반영 영향으로 삼성전자 +0.1%, SK하이닉스 -1.1%에 그쳤다고 설명했다.

• 반면 삼성전기는 MLCC 가격 인상 임박 기대에 +6.6% 강세를 이어갔다. 종전 협상 낙관론이 반영되며 방산주는 약세였고, 한화에어로는 -5.5% 하락했다.

• 2차전지는 탄산리튬 가격이 연초 대비 약 40% 상승하고, 에너지 수급 이슈로 ESS가 부각되며 강세를 보였다. 삼성SDI는 +5.8%, 포스코퓨처엠은 +2.5% 상승했다.

• KOSPI 수급은 외국인이 선물은 548억원 순매수했지만 현물은 8,636억원 순매도해 주말을 앞둔 관망세가 두드러졌다고 설명했다.

• KOSDAQ은 헬스케어 전반 부진에도 2차전지 강세로 보합권에서 버텼다. AACR을 앞두고 헬스케어 변동성이 커졌고, 리가켐바이오는 -3.0% 하락했다.

• 반면 에코프로는 +2.3%, 에코프로비엠은 +1.5%로 지수를 견인했다.

• 외국인 의료관광과 수출 증가 기대를 배경으로 K-뷰티 1분기 호실적 기대도 언급됐다. 휴젤 +3.4%, 클래시스 +1.6%가 예시로 제시됐다.

• SpaceX 시가총액 2조달러 전망과 Rocket Lab의 독일 통신장비 제조업체 인수도 통신장비 관련주에 재료가 됐고, 스피어 +1.6%, 대한광통신 +9.8%가 언급됐다.

• 달러/원 환율은 1.0원 하락한 1,478.2원으로 제시됐고, 같은 시점 아시아 증시는 일본 -1.0%, 대만 -0.4%, 홍콩 -0.7%, 중국 상해 -0.3%로 대체로 약세였다.

🎯 투자인사이트 • 이 보고서의 핵심은 시장이 종전 기대를 완전히 부정하지는 않지만, 신고가 직전에서는 추가 상승보다 “무엇이 다음 주도주인가”를 가리는 국면으로 이동했다는 점이다.

• 반도체는 여전히 핵심 축이지만 전일 선반영 이후 단기 탄력이 둔화됐고, 대신 MLCC, 2차전지, K-뷰티처럼 실적 기대가 남아 있는 업종이 상대 강세를 보이고 있다.

• ESS와 탄산리튬 가격 상승, 삼성SDI의 데이터센터 배터리 협력 논의는 2차전지가 단순 반등이 아니라 에너지 수급과 AI 인프라 전력 수요의 수혜축으로 재해석되고 있음을 시사한다.

• 반대로 방산은 전쟁 프리미엄이 빠지면서 약세를 보였고, 외국인도 KOSPI 현물을 8,636억원 순매도해 지수는 쉬어갈 가능성이 높다. 따라서 현재는 지수 추격보다 2차전지, MLCC, K-뷰티, 일부 통신장비처럼 개별 모멘텀이 살아있는 업종 중심 대응이 더 유효하다.

• 원문은 오전 시황 자료로 개별 기업의 분기·연간 실적 전망 수치를 체계적으로 제시하지 않는다. 다만 K-뷰티 1분기 호실적 기대, MLCC 가격 인상 기대, 2차전지 수요 기대가 핵심이며, 그 외 실적 전망 없음.

⚠️ 리스크요인 • 미국-이란 2차 협상 기대가 약화되면 현재의 관망세가 하락 압력으로 전환될 수 있다.

• 달러/원 1,480원 재접근과 고유가 지속은 외국인 수급과 증시 밸류에이션에 부담이다.

• 외국인의 KOSPI 현물 대규모 순매도가 이어지면 신고가 돌파가 지연될 수 있다.

• AACR를 앞둔 헬스케어처럼 이벤트 기대가 큰 업종은 결과에 따라 변동성이 확대될 수 있다.

⭐ 읽을 가치 • 점수: 87/100

• 등급: 높음

• 이유: 신고가 직전 KOSPI가 왜 쉬어가고 있는지, 그리고 반도체 다음으로 어떤 업종이 단기 주도력을 가져가는지 빠르게 파악하기 좋은 오전 시황 자료다.