[빵선생] [IMAGE_01] - X (2026-04-05)
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빵선생 10. https://x.com/Breadlee_FRM/status/2029190567012516034
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다음 거품은 어디서 생길까? BIS를 필두로 한 금융지배세력에 대한 트럼프의 반격 (처럼 보이지만, 결론은 거품으로 해먹고 튀겠다는 똑같은 놈들… 읍읍) 오늘도 역시 웨일님 말투로 가보겠습니다. 얼마 전 BIS 관련 아티클에서 빠진 핵심 내용이 하나 있었습니다. 제가 요 며칠 계속 언급했던 바로 그 ESG 금융 이야기죠.
저번에도 말했지만, 한국은행만큼 BIS 어젠다의 적용이 빠른 기관이 어디에도 없습니다. 물론 우리나라 사람 대부분은 별 관심 없겠지만, 한은을 필두로 빅4 지주사는 진작부터 ESG에 매우매우 열심입니다. 내부 전산 시스템에 기업 여신심사 단계부터 ESG 점수가 이미 다 반영돼 있을 정도. 내부자 아닌 분들은 어느 정도인지는 잘 모르실 텐데, IB 여신심사에서는 ESG가 사실상 100% 반영되는 필수 항목이고, 은행 자금부서에서는 대규모 자금 조달시ESG 등급에 따라 딜 자체를 컷하거나 금리를 팍팍 가산하기도 합니다. 이게 벌써 2024년의 일입니다. 지금도 이런 판인데, 아예 대놓고 ESG를 최우선 기준으로 대출을 돌린다면 어떻게 될까요? 예. 비-ESG 기업은 자금이 말라버리니까, 은행이 다시 갑 중의 갑이 되는 시대가 옵니다. (불과 40년 전만 해도 대출 승인 대가로 은행원이 수수료 챙기는 게 일상이었죠.)
낭만의 시절.. 게다가 ESG 기준 자체가 이현령 비현령 수준이라, 기업들은 결국 은행 눈치만 보면서 설설 기어야 하는 구조가 됩니다. 그런데 우리 트가…아니 트황은 이걸 절대 용납 못 하는 타입입니다. 누구보다 은행에 뼈에 사무친 원한이 있는 남자 아니겠습니까?
게다가 마침 그에겐 운 좋게도(?) 좌 일론, 우 피터(틸) 등 테크노크라트가 넘쳐나는 상황. 그래서 그는 부동산쟁이 특유의 꼼수로 이 문제를 풀어내려 합니다. 일종의 우리 편 전용 새마을금고 + 뮤직카우를 만드는 거죠. 그 결과물이 바로 에레보르 은행입니다.
풋풋합니다. 이 뉴스 하나만 보면 “크립토 전용 은행이 생겼나?” 할 수 있지만, 여기에 최근 구글 100년물 채권 발행 성공 뉴스를 더하면 묘한 그림이 그려집니다.
하필 또 파운드로 발행됐죠? 이게 우연일 가능성은… 바로 “트럼프는 미국판 뮤직카우를 만들려 한다”는 시나리오가 말이죠. 구체적으로 예시를 들어 풀어보자면 이렇습니다. 구글은 조지아주에 신규 데이터센터를 짓고 싶은데 CAPEX가 부담스럽습니다. 그런데 에레보르를 통해 코인 디젠들에게서 자금을 조달할 방법이 생겼죠. 어떻게 그게 가능하다는 걸까요? 구체적인 방법은 다음과 같습니다. 1. 구글은 완공 후 데이터센터에서 생산될 전력 흐름을 담보로 수익권을 설정합니다. (어차피 그 전력은 구글이 다 쓸 테니까요 뭐…) 2. 이 일종의 수익권증서를 에레보르 등 플랫폼을 통해 판매합니다. (수익률은 국채에 추가 스프레드를 더해서 설정될 겁니다.) 3. 수익권 증서를 구매한 사람은 구글에게 전기를 판매하고 수익을 지급받습니다. (간단하죠?) 이게 실제로 먹힐지 실험한 전초전이 바로 구글 100년물 채권 발행이었다고 봅니다. 미 국채 신뢰가 떨어진 지금, 기업이 국채의 신뢰를 대체할 수 있는지 테스트한 거고, 만약 기업 레벨에서 그게 가능하다면, 기업도 국채처럼 채권의 현금흐름 쿠폰을 떼서 담보로 거래할 수 있지 않겠냐는 거죠.
채권이 가치평가가 복잡한 이유가 현금흐름이 복잡해서 그래요 새마을금고 + 뮤직카우라고 한 이유가 바로 여기 있습니다. 가치 평가는 제대로 안 될 테고, 눈 먼 돈이 쏟아져 들어올 테니까요. 그 끝이 어떻게 될지도 이미 훤히 보입니다. 뭐… 어쨌든 다음 거품은 여기서 터질 가능성이 크다고 보는 이유입니다. 구체적인 섹터는 개인적으로 액숀가면님의 픽이 100% 일치한다고 봅니다.
THREAD_REPLIES (원작성자 댓글)
- (1) status/2029194886893977981 사실 진짜 막타에 가깝죠 진짜 뇌빠진 젊은이들 돈을 끌어올 정도로 매력적인 무언가는 아니라서
- (2) status/2029199033726881809 네네 그렇게 될거라고 보고 있습니다